Jeunes mineurs à la croisée des chemins : augmenteront-ils avec le S&P 500 ou chuteront-ils avec l’or ?

Jeunes mineurs à la croisée des chemins : augmenteront-ils avec le S&P 500 ou chuteront-ils avec l’or ?


Le s’épanouit, alors qu’il ne peut cacher sa faiblesse. Les deux ont un impact sur les mineurs juniors, mais quelle direction les actions aurifères suivront-elles ?

Le rallye des actions va-t-il se poursuivre ? Les mineurs suivront-ils les actions à la hausse ou l’or à la baisse ? Les graphiques fournissent des indices.

Commençons par quelque chose qui se produit habituellement à cette période du mois.

La tend à inverser sa direction.

Graphique journalier USD

Il semble que c’est exactement ce que nous avons vu récemment. L’USDX est tombé en dessous de sa moyenne mobile sur 50 jours, et chaque fois que cela s’est produit depuis la mi-2021, cela signifiait qu’un creux était imminent ou juste au coin de la rue.

Dans le même temps, l’USDX s’est déplacé vers la bordure inférieure de la configuration du drapeau et approximativement vers le sommet précédent (juillet).

Tout cela est haussier, pas seulement en soi, mais aussi parce que nous avons vu quelque chose de très similaire début août, plus tôt cette année. Que s’est-il passé ensuite ? Eh bien, non seulement l’indice USD s’est redressé, mais l’or est tombé comme une pierre dans l’eau.

La principale différence cette fois est que l’or (la partie inférieure du graphique ci-dessus) n’est pas après un rallye aussi important que celui de juillet. En d’autres termes, l’or est maintenant plus faible et la situation est maintenant Suite baissier pour l’or qu’au début du mois d’août.

Lors de sa dernière montée en flèche, l’or n’a même pas pu revenir au-dessus du niveau de 1 700 $. C’est faible, et tout est vraiment, vraiment baissier.

Graphique quotidien de l'or

Au lieu de revenir au-dessus de 1 700 $, l’or a vérifié sa répartition en dessous de ce niveau, et nous avons vu un nouveau signal de vente de l’indicateur stochastique. Oui, c’est une combinaison baissière de facteurs.

Si cela ne suffisait pas, nous venons de voir une importante indication de vente sur le marché.

Graphique quotidien d'argent

Le signal vient de la surperformance à très court terme de l’argent par rapport à l’or. Chaque fois que quelque chose comme ça se produit (en particulier sur un volume élevé) après un rallye, c’est une indication que le rallye est terminé ou sur le point de l’être. Et oui, le rallye d’hier (et l’inversion intrajournalière) a eu lieu sur un volume relativement fort.

Vous souvenez-vous du faux rassemblement de début octobre ? C’était encore un autre exemple de cette technique en action.

Graphique journalier GDXJ

Les VanEck Junior Gold Miners (NYSE 🙂 ont légèrement augmenté hier, mais nos positions courtes sur eux restent néanmoins rentables (et nous gardons la rentabilité de 100 % dans les transactions de 2022, au moins tant que l’on utilise le GDXJ).

Fait intéressant, la reprise à court terme la plus récente s’est matérialisée pratiquement au sommet du triangle, sur la base des deux lignes de support/résistance noires en pointillés. Les sommets ont tendance à marquer des inversions, et le mouvement le plus récent était à la hausse, ce qui signifie que les implications sont baissières ici.

Et maintenant, pour la partie sur laquelle je reçois le plus de questions – le marché boursier.

Le S&P 500 a récemment atteint de nouveaux sommets mensuels, ce qui a attiré l’attention des investisseurs. Cependant, comme l’indice n’a pas dépassé son sommet de juin 2022, la formation de la tête et des épaules pourrait encore être complétée.

Dans le cas de l’indice S&P 500, il y a une cassure visible au-dessus de la ligne de résistance en pointillés à la baisse basée sur les sommets d’août et de septembre 2022.

Cependant, une fois que nous zoomons et nous concentrons sur , il devient clair que la situation est beaucoup plus baissière qu’il n’y paraît à première vue.

Les contrats à terme sur indices ont des heures de négociation plus longues que l’indice, de sorte que le graphique ci-dessus inclut une plage de données plus large. Dans de nombreux cas, la session américaine serait la clé et le trading au jour le jour ne serait pas si important, mais dans le cas des contrats à terme sur l’indice S&P 500, ces transactions sont importantes car cet indice / contrat à terme extrêmement populaire est négocié partout dans le monde, et la taille de ces transactions n’est pas mineure.

En d’autres termes, prêter attention aux contrats à terme sur l’indice S&P 500 est une bonne idée.

Le graphique ci-dessus montre que nous venons de voir un manqué tenter de dépasser la ligne de résistance à la baisse, les sommets d’octobre et le retracement de Fibonacci de 50 % basé sur la baisse d’août à octobre. C’est une combinaison puissamment baissière.

De plus, la séance d’hier a pris la forme d’un renversement quotidien.

Et oui, ce sont toutes des nouvelles baissières pour le marché boursier.

Ceci, à son tour, signifie que l’impact positif que le marché boursier a eu sur les prix des actions minières est susceptible d’être inversé. Ceci, ajouté aux implications baissières des graphiques de l’or et de l’argent, nous indique que les perspectives très baissières pour les actions minières (en particulier les actions minières juniors) restent à jour – au moins pour les prochaines semaines-mois. À mon avis, ils sont susceptibles de se redresser à très long terme, mais pas sans une baisse plus importante au préalable.

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