Wall Street déroule le tapis rouge pour les ETF Bitcoin… mais faut-il investir ?

Wall Street déroule le tapis rouge pour les ETF Bitcoin… mais faut-il investir ?


Aujourd’hui était un grand jour pour les investisseurs en crypto-monnaie. Mais ce fut un jour encore plus important pour Wall Street.

Aujourd’hui était un grand jour pour les investisseurs en crypto-monnaie. Mais ce fut un jour encore plus important pour Wall Street.

Les premiers fonds négociés en bourse (ETF) détenant directement du Bitcoin ont commencé à être négociés ce matin. Ils ont également pris un bon départ : plus de 3,5 milliards de dollars d’actions négociées à midi sur le NYSE.

Mais la façon dont nous en sommes arrivés là s’apparente à un tour de montagnes russes.

Au cours du week-end, des rumeurs ont commencé à se répandre selon lesquelles l’approbation des ETF par la Securities and Exchange Commission était imminente.

Puis, mardi, quelqu’un a « compromis » le compte officiel de la SEC sur X (anciennement connu sous le nom de Twitter) et a publié un faux message affirmant qu’il avait approuvé les ETF un jour plus tôt. Puis, mercredi, une déclaration est brièvement apparue sur la page Web de la SEC indiquant qu’elle avait approuvé les ETF Bitcoin, mais elle a été supprimée puis republiée plusieurs minutes plus tard.

C’était le chaos, les amis.

Mais nous avons finalement appris que les approbations étaient réelles et que tout le monde, de BlackRock à Fidelity en passant par Cathie Wood, pouvait participer à l’action (11 ETF Bitcoin spot ont été approuvés au total).

Que vous soyez fan ou non, il s’agit d’une étape majeure pour les crypto-monnaies, et il sera intéressant de voir si Bitcoin commence à susciter davantage d’intérêt de la part des investisseurs individuels et institutionnels.

Maintenant, on me pose souvent des questions sur les crypto-monnaies. Et pour être honnête, même si j’investis uniquement dans des actions, elles ne me posent pas de gros problèmes. Je comprends pourquoi les gens aiment les crypto-monnaies. Mon véritable problème concerne le secteur des ETF.

Donc, aujourd’hui Marché 360je vais vous expliquer pourquoi je n’aime pas l’industrie des ETF, mes réflexions sur les ETF Bitcoin et vous dire si je considère les ETF Bitcoin comme un bon investissement… ou si vous devriez placer votre argent durement gagné ailleurs.

Contents

Mes problèmes avec les ETF

Mon premier problème avec les ETF est que, trop souvent, ils se négocient à un prix très inférieur à celui de leurs actions sous-jacentes.

Qu’est-ce que je veux dire par là ?

Le spread est la différence entre l’offre et la demande. L’offre correspond à ce que l’acheteur est prêt à payer pour l’ETF, tandis que la demande correspond à ce que le vendeur est prêt à accepter.

Idéalement, plus l’écart est serré, mieux c’est. Cela signifie que l’ETF est plus liquide et plus facile à acheter et à vendre pour un investisseur. Plus l’écart est large, moins il est liquide et plus il est difficile d’acheter ou de vendre l’ETF au prix souhaité par l’investisseur. Et cela alimente une pression de vente panique.

Le sale petit secret de Wall Street est qu’ils gagnent plus d’argent sur les spreads que sur les frais.

En d’autres termes, ils vous escroquent.

Voici la réalité : un ETF peut sembler attrayant car il n’y a pas de frais de commission, mais le gros problème est le spread.

Pensez-y… Les ETF ont un cours acheteur/vendeur et les titres sous-jacents ont un écart. Cela permet effectivement aux courtiers de « doubler » et de gagner encore plus d’argent.

Alors bien sûr, Wall Street adore les ETF ! Ils veulent que vous y mettiez tout votre argent.

La plupart des investisseurs n’y pensent pas, mais voici une raison pour laquelle vous devriez vous en soucier.

Une chose que j’ai apprise au cours des 40 dernières années est qu’en général, vous obtiendrez toujours un meilleur prix et un écart offre/demande plus serré en vendant en force. Le volume des transactions est généralement meilleur au cours des premières heures et des 90 dernières minutes de la journée de négociation.

Les gens de Bespoke Investment Group ont réalisé une étude à ce sujet il y a quelques années. Ils ont comparé ce qui se passerait si vous achetiez le Fiducie ETF SPDR S&P 500 (ESPIONNER) à la clôture du marché et vendu à l’ouverture vs l’inverse.

Ils ont découvert que si vous achetiez uniquement à l’ouverture et vendiez à la clôture, vous auriez perdu 10,3 % sur une période de trois décennies jusqu’en 2021. Les échanges après les heures d’ouverture, quant à eux, ont rapporté 853 % !

Cela s’explique notamment par le fait que les nouvelles importantes sur l’économie et les bénéfices ont tendance à être publiées en dehors des heures d’ouverture. (Préparez-vous à voir cela en grande partie après le début de la saison des résultats du quatrième trimestre demain.) Mais une autre raison est que les spreads bid/ask sont plus larges en dehors des heures normales de marché ! Cela amplifie les mouvements importants d’une action ou d’un ETF.

Une autre raison pour laquelle je ne plaisante pas avec les ETF

Un autre exemple de manipulation de marché est ce qui se passe si un investisseur place un stop-loss sur un ETF. En termes simples, les entreprises verront cela cesser, déprimeront les investisseurs et les nettoieront – en achetant l’ETF à un prix très réduit auprès d’investisseurs sans méfiance. Ensuite, lorsque l’ETF revient à sa valeur sous-jacente, l’entreprise peut encaisser un bénéfice.

C’est pourquoi Wall Street pousse si fort les ETF aujourd’hui. En créant un panier d’actions, ils peuvent profiter de la volatilité d’un ou deux mauvais acteurs et avoir accès à d’autres sociétés solides en bénéficiant d’une remise.

Je le sais parce que mes comptes gérés étaient approuvés par ces entreprises. Ils acceptent tous des pots-de-vin auprès de sociétés de trading à haute fréquence comme Citadel afin de pouvoir voir le flux des commandes. C’est l’une des raisons pour lesquelles j’ai vendu cette entreprise il y a 10 ans, parce que les entreprises voulaient se tourner vers les ETF pour pouvoir tous escroquer les gens.

Ne risquez pas d’être brûlé par les ETF Bitcoin

L’essentiel est que les ETF peuvent être dangereux. Il faut savoir comment les utiliser de manière responsable.

Donc, si vous envisagez d’investir dans les ETF Bitcoin, assurez-vous de surveiller les spreads.

Gardez également cette question à l’esprit : y aura-t-il un moment de la journée pour l’ETF BTC où les spreads seront minimisés ? Il sera intéressant de voir comment cela fonctionne pour les ETF Bitcoin, puisque les crypto-monnaies se négocient 24h/24 et 7j/7, tandis que les ETF se négocient uniquement pendant les heures de marché.

Une autre chose est que je ne prêterais pas trop attention au battage médiatique autour de ces produits dans les médias financiers. De nombreux acteurs des médias financiers sont indûment influencés par Wall Street, qui les utilise comme un pion pour manipuler et stimuler le volume des échanges. C’est juste une autre façon pour Wall Street d’escroquer les investisseurs naïfs.

Personnellement, je ne veux pas vous voir vous faire avoir par Wall Street. Ainsi, au lieu de risquer d’être brûlé par l’un de ces ETF Bitcoin, je recommande d’investir dans actions fondamentalement supérieures pour gagner de l’argent à la place.

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Mon Investisseur de croissance les actions se caractérisent actuellement par une croissance moyenne prévue des bénéfices de 171,7 % et continuent de bénéficier des révisions positives des analystes. Ainsi, les vagues successives de surprises positives en matière de bénéfices devraient faire grimper nos actions lorsque la saison des résultats du quatrième trimestre débutera fin janvier.

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Sincèrement,

Signature de Louis Navellier

Louis Navellier