Une mauvaise semaine de rapports entraîne une baisse du taux de croissance des bénéfices au quatrième trimestre
- La croissance du BPA mixte du S&P 500 pour le quatrième trimestre a chuté au cours de la semaine la plus récente, à -4,6 %, le taux le plus bas depuis plus de 2 ans.
- Les bénéfices reprennent cette semaine, avec MSFT, TSLA, IBM et INTC en tête
- Les victoires potentielles cette semaine incluent : Danaher, Weyerhaeuser
- Les semaines de pointe pour la saison Q4 sont du 30 janvier au 3 mars
Les rivaux de la banque d’investissement, Morgan Stanley (NYSE 🙂 et Goldman Sachs (NYSE :), ont poursuivi le récit des bénéfices mitigés des banques lorsqu’ils ont annoncé des résultats contrastés la semaine dernière. Alors que Goldman Sachs augmente l’inflation des salaires et une augmentation des provisions pour pertes sur prêts, des coûts plus élevés sont compensés par une augmentation des revenus de leur activité de gestion de patrimoine.
D’autres noms du secteur des marchés de capitaux ont également souffert, tels que Charles Schwab (NYSE 🙂 qui a perdu deux cents et des revenus de 57 millions de dollars. Les banques commerciales ont également continué à décliner, PNC Financial (NYSE 🙂 et Citizens Financial (NYSE 🙂 étant toutes deux absentes du chiffre d’affaires. Consumer Finance s’est un peu mieux comporté avec Interactive Brokers (NASDAQ 🙂 et Discover Financial Services (NYSE 🙂 dépassant les attentes en matière de bénéfices et de revenus.
L’une des raisons de l’augmentation des provisions pour pertes sur prêts pour de nombreuses grandes banques cette saison est les premiers signes de détérioration du crédit à la consommation alors que l’économie continue de se ralentir, augmentant le risque que les emprunteurs manquent à leurs obligations de paiement. Cela n’augure rien de bon pour des entreprises comme American Express (NYSE :), qui a déjà fait allusion à des problèmes à venir dans un signal de « langage corporel d’entreprise » suivi de près. Au cours des cinq dernières années, AXP a confirmé la date de ses résultats du quatrième trimestre avant Noël. Pour le quatrième trimestre 2022, la société n’a confirmé la date de ses résultats que le 3 janvier, cette hésitation suggérant que le géant du crédit à la consommation n’est pas certain de la manière dont les résultats trimestriels à venir passeront avec les investisseurs.
Avec les échecs susmentionnés dans le secteur des services financiers, ainsi que d’autres résultats inattendus de Procter & Gamble Company (NYSE :), Netflix (NASDAQ 🙂 et d’autres, le taux de croissance mixte global du S&P 500 EPS pour le quatrième trimestre est tombé à -4,6 % par rapport à -3,9% la semaine précédente. (Données de Factset)
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Sur le pont pour cette semaine
Nous ne sommes pas encore tout à fait au sommet de la saison des bénéfices, mais le volume des rapports augmente certainement cette semaine avec 93 sociétés du S&P 500 qui devraient publier leurs résultats. Parmi les plus surveillés figureront Microsoft (NASDAQ :), Tesla (NASDAQ :), IBM (NYSE 🙂 et Intel (NASDAQ :). Cette semaine marque également le début des rapports sur l’énergie, avec Hess (NYSE 🙂 et Chevron (NYSE :), le principal secteur pour la croissance des bénéfices au quatrième trimestre.
Source : Horizon de Wall Street
Surprises potentielles cette semaine : Danaher et Weyerhaeuser
La semaine dernière, nous avons discuté de quelques noms (, ) qui s’apprêtaient à signaler des résultats décevants cette semaine. Dans la courte liste d’aujourd’hui, nous examinons quelques sociétés du S&P 500 qui ont avancé leurs dates de résultats du quatrième trimestre et signalent donc au marché qu’elles ont de bonnes nouvelles à partager lors de leurs prochains appels.
Société Danaher
- Date du rapport confirmé par l’entreprise : mardi 24 janvier, BMO
- Date prévue du rapport (sur la base des données historiques) : jeudi 26 janvier
- Facteur DateBreaks : 3*
Au cours des 8 dernières années, Danaher (NYSE 🙂 a publié des résultats du quatrième trimestre dans une fourchette allant du 26 janvier au 31 janvier. Initialement, ils se sont tenus à une date de rapport le mardi, mais sont ensuite passés au jeudi en 2020. Le 27 décembre, DHR a confirmé qu’ils le feraient rapport le 24 janvier, leur première date de rapport depuis 2008, et un retour à la date du rapport du mardi. Cette date antérieure suggère que le géant industriel se prépare à partager de bonnes nouvelles avec le marché.
Société Weyerhaeuser
- Date du rapport confirmé par l’entreprise : jeudi 26 janvier, BMO
- Date prévue du rapport (basée sur les données historiques) : vendredi 27 janvier
- Facteur DateBreaks : 3*
Weyerhaeuser (NYSE 🙂 a toujours publié les résultats du quatrième trimestre un vendredi, au cours de nos 18 années d’histoire sur ce nom. En règle générale, les dates des rapports vont du 21 janvier au 9 février, mais seulement deux fois ont-ils signalé dès cette année. Le 21 décembre, WY a confirmé qu’il ferait rapport le 26 janvier, tôt compte tenu de son historique de rapports récent, et également pour la toute première fois un jeudi, suggérant que le FPI aura de bonnes nouvelles à partager.
Vague de bénéfices
Cette saison, les semaines de pointe se situeront entre le 30 janvier et le 3 mars, chaque semaine devant recevoir plus de 1 000 rapports. Actuellement, le 23 février devrait être le jour le plus actif avec 713 entreprises qui devraient faire rapport. Jusqu’à présent, seules 46 % des entreprises ont confirmé la date de leurs résultats (sur notre univers de plus de 9 500 noms mondiaux), cela est donc susceptible de changer. Les dates restantes sont estimées sur la base des données de rapport historiques. Gardez à l’esprit que la saison des rapports du T4 est toujours un peu plus longue, s’étendant généralement sur 4 ou 5 semaines de pointe plutôt que sur les trois semaines de pointe habituelles observées entre le T1 et le T3.
Source : Horizon de Wall Street
