Plus de turbulences attendues la semaine prochaine alors que les actions font face à un triple coup de risques
- Le marché boursier américain fait face à un triple coup dur d’événements et de développements à risque la semaine prochaine.
- L’inflation de l’IPC américain, la crise bancaire régionale et la confrontation au plafond de la dette seront au centre des préoccupations.
- Vous recherchez d’autres idées d’actions de premier ordre pour protéger votre portefeuille dans un climat économique de plus en plus incertain ? Les membres d’InvestingPro bénéficient d’un accès exclusif à nos outils de recherche et à nos données. Apprendre encore plus «
Les investisseurs devraient se préparer à de nouvelles turbulences la semaine prochaine alors que le marché boursier est confronté à des risques sur plusieurs fronts, notamment l’inflation, la crise bancaire régionale et la confrontation au plafond de la dette.
Les fissures s’élargissent lors d’un rallye des actions en début d’année, les blue chips étant désormais en baisse d’environ -0,1% sur l’année. Pendant ce temps, l’indice de référence et les technologies lourdes ont réduit leurs gains depuis le début de l’année à + 5,9 % et + 18,7 %, respectivement.
Alors que les investisseurs continuent d’évaluer les perspectives des taux d’intérêt et de l’inflation, d’évaluer les retombées des récentes faillites bancaires et d’attendre une résolution politique de la situation du plafond de la dette américaine, beaucoup de choses seront en jeu dans la semaine à venir.
Les taux d’intérêt de la Fed ont augmenté d’un quart de point de pourcentage dans un mouvement largement attendu mercredi et ont ouvert la porte à une pause dans son cycle de resserrement agressif.
Le taux cible des fonds fédéraux se situe désormais dans la fourchette de 5,00 % à 5,25 %, après 500 points de base de hausses depuis mars 2022.
Dans un changement manifeste, la banque centrale américaine a abandonné le langage de son énoncé de politique en disant qu’elle « prévoit » que de nouvelles hausses de taux seraient nécessaires, seulement qu’elle surveillera les données entrantes pour déterminer si d’autres hausses « pourraient être appropriées ».
Le marché a pris ces commentaires comme un signal qu’un pic des taux américains avait été atteint et a décidé de baisser les taux plus tard cette année, malgré le fait que le président de la Fed, Jerome Powell, ait repoussé ces attentes.
S’exprimant lors de sa conférence de presse après la réunion, Powell a déclaré qu’il était trop tôt pour affirmer avec certitude que le cycle de hausse des taux était terminé, l’inflation restant la principale préoccupation.
« Nous sommes prêts à faire plus », a-t-il averti, les décisions politiques à partir de juin devant être prises « réunion par réunion ».
Vendredi matin (avant la publication du rapport sur l’emploi d’avril), les marchés financiers tablent sur une probabilité de 97,9 % que la Fed suspende ses hausses de taux lors de sa prochaine réunion en juin, contre 2,1 % de probabilité d’une baisse de 25 pb, selon à l’outil Investing.com.
Le marché à terme des taux a également pris en compte une probabilité d’environ 50 % de baisses de taux dès la réunion de juillet.
Source : Investing.com
Dans l’ensemble, le marché s’attend à des baisses de taux d’environ 50 à 75 points de base d’ici la fin de l’année, les traders pariant sur un taux des fonds fédéraux à 4,33 % d’ici décembre. Bien que cela soit peut-être vrai, ce n’est en aucun cas une garantie.
La semaine prochaine aidera à déterminer quelle sera la prochaine décision de la Fed alors que la banque centrale américaine est confrontée à la tâche difficile d’équilibrer sa lutte en cours contre l’inflation et les signes croissants d’instabilité financière.
Contents
Inflation tenace
Avec le président Powell réitérant que son objectif principal est de ramener l’inflation sous contrôle, les données d’inflation de la semaine prochaine revêtent une importance supplémentaire.
Le gouvernement américain publiera le rapport d’avril le mercredi 10 mai à 8 h 30 HE, et les chiffres montreront probablement que ni l’IPC ni ne baissent assez rapidement pour que la Fed ralentisse ses efforts de lutte contre l’inflation cette année.
Source : Investing.com
Selon Investing.com, le devrait augmenter de 0,4 % sur le mois après une légère hausse de 0,1 % en mars. Le taux d’inflation annuel global devrait augmenter de 5,2 %, en accélération par rapport à un rythme annuel de 5,0 % le mois précédent.
Pendant ce temps, le mois d’avril devrait augmenter de 0,3 % sur le mois et de 5,6 % par rapport à il y a un an. Le chiffre de base est étroitement surveillé par les responsables de la Fed qui estiment qu’il fournit une évaluation plus précise de l’orientation future de l’inflation.
Prédiction:
- Dans l’ensemble, bien que la tendance soit à la baisse, les données révéleront probablement que l’inflation est toujours bien supérieure à ce que la Fed considérerait comme conforme à sa fourchette cible de 2 %.
- Une lecture étonnamment plus élevée, dans laquelle le titre se situe à 5,3 % ou plus, maintiendra la pression sur la Fed pour qu’elle poursuive sa lutte contre l’inflation.
Powell a déclaré aux journalistes cette semaine,
« Nous, membres du comité, pensons que l’inflation ne va pas baisser si rapidement, cela prendra du temps. Dans ce monde, si cette prévision est globalement correcte, il ne serait pas approprié de réduire les taux cette année. »
Tourmente des banques régionales américaines
En dehors du drame de l’inflation, les acteurs du marché continueront d’être obsédés par les craintes de contagion dans le secteur bancaire régional, car les inquiétudes concernant de nouvelles faillites bancaires restent un risque important.
La déroute des banques régionales s’est à nouveau accélérée la semaine dernière, plusieurs actions subissant des pertes importantes au milieu de la tourmente qui a balayé le secteur.
Dans de nouveaux signes de stress, Pacific West Bancorp (NASDAQ 🙂 basé à Los Angeles a chuté de 50% jeudi à un niveau record après avoir confirmé qu’il explorait des options stratégiques, y compris une vente.
Source : InvestirPro
Pendant ce temps, basé au Tennessee Premier Horizon (NYSE 🙂 a chuté de 33 % après que le prêteur régional et la Banque TD de Toronto (TSX 🙂 ont annoncé qu’ils mettaient fin à leur accord de fusion de 13,4 milliards de dollars.
Parmi les autres baisses notables, mentionnons une chute de 38 % pour Alliance occidentale basée en Arizona (NYSE :).
Les actions des petites et moyennes banques régionales américaines ont subi de fortes pressions à la vente cette semaine après que First Republic a été saisie par les régulateurs et vendue à prix réduit à JPMorgan Chase (NYSE :), marquant le troisième échec d’une banque régionale depuis le début de mars et le plus important depuis 2008.
Le SPDR® S&P Regional Banking ETF (NYSE 🙂 et le KBW Bank ETF (NASDAQ 🙂 ont respectivement baissé de 42 % et 33 % au cours des deux derniers mois.
Zion Bancorp, KeyCorp (NYSE :), Valley National Bancorp (NASDAQ 🙂 et Comerica (NYSE 🙂 sont sous surveillance pour la semaine prochaine au milieu des inquiétudes concernant d’autres bombes à retardement dans le secteur.
Prédiction:
- De nombreux investisseurs pensaient que la baisse de l’inflation serait le principal moteur d’un pivot de la Fed sur les hausses de taux, mais maintenant, il est probable qu’il soit dicté par les risques croissants d’une crise bancaire régionale à grande échelle.
- Une aggravation de la crise qui pourrait déclencher une forte baisse de l’activité de prêt et peser sur la croissance économique renforcerait l’idée que la Fed devra bientôt commencer à assouplir les conditions monétaires.
- Le président de la Fed, Powell, a tenté d’apaiser les inquiétudes concernant les turbulences bancaires, affirmant que les conditions dans l’ensemble du secteur s’étaient « largement améliorées » depuis la période de « graves tensions » début mars et que le système dans son ensemble était « sain ».
Cette crise est toujours en cours, et je pense que le pire est encore à venir.
Confrontation au plafond de la dette
Les risques liés à une impasse sur la limite de la dette américaine entre les républicains du Congrès et le président Joe Biden pourraient également influencer la façon dont les responsables de la Fed évaluent les risques auxquels l’économie américaine est confrontée et son impact sur leur prochaine décision sur les taux d’intérêt.
Une nouvelle incertitude sur le front politique a renforcé le sentiment de prudence quant aux tentatives de resserrer davantage les conditions financières.
La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a averti plus tôt cette semaine que les États-Unis pourraient manquer de mesures pour payer leurs dettes d’ici le 1er juin, plus tôt que prévu par le gouvernement et Wall Street.
Cela augmenterait le risque d’un défaut de paiement historique de la dette américaine à moins que le Congrès n’accepte d’adopter un projet de loi à temps pour relever le plafond de la dette du gouvernement à 31,4 billions de dollars.
À la lumière de la nouvelle estimation antérieure, le président Joe Biden a invité les «quatre grands» dirigeants du Congrès – le chef de la majorité au Sénat Chuck Schumer, le chef de la minorité au Sénat Mitch McConnell, le président de la Chambre républicaine Kevin McCarthy et le chef démocrate de la Chambre Hakeem Jeffries – à un 9 mai réunion à la Maison Blanche pour discuter du plafond de la dette.
Prédiction:
- Pour les responsables de la Fed, l’impasse politique en cours pourrait influencer leur opinion quant à savoir si l’économie et l’inflation sont susceptibles de ralentir plus – peut-être beaucoup plus – rapidement que prévu.
- Powell a averti qu’un défaut de paiement de la dette américaine serait sans précédent et aurait des conséquences « très incertaines » et « assez diverses » pour l’économie américaine.
« Personne ne devrait supposer que la Fed peut vraiment protéger l’économie et le système financier et notre réputation à l’échelle mondiale des dommages qu’un tel événement pourrait infliger », a-t-il ajouté.
Si vous recherchez des idées de trading et des investissements exploitables pour naviguer dans la volatilité actuelle du marché, l’outil InvestingPro vous permet d’identifier les actions gagnantes à tout moment.
Voici le lien pour ceux d’entre vous qui souhaitent s’abonner à InvestingPro et commencer à analyser les actions vous-même.
Trouvez toutes les informations dont vous avez besoin sur InvestingPro !
***
Divulgation: Au moment d’écrire ces lignes, je suis court sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le ProShares Short S&P 500 ETF (SH) et ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d’actions individuelles et d’ETF sur la base d’une évaluation continue des risques de l’environnement macroéconomique et des finances des entreprises. Les points de vue discutés dans cet article sont uniquement l’opinion de l’auteur et ne doivent pas être considérés comme des conseils d’investissement.
