Manquer les plus grands rassemblements boursiers : vaut-il la peine d’acheter et de conserver ?

J’ai lu récemment de nombreux articles de l’industrie de l’investissement et des soi-disant professionnels de la finance sur ce qu’il advient de la valeur de votre compte d’investissement si vous ne suivez pas la méthode d’achat et de conservation.

J’ai appris à quel point certains professionnels savent faire en sorte que les gens voient précisément ce qu’ils veulent qu’ils voient à travers des titres, des graphiques et des moyennes trompeurs. Les résultats extrapolés à partir des scénarios présentés peuvent être carrément contraires à l’éthique lorsque vous creusez juste sous la surface.

Par exemple, si vous considérez la douleur émotionnelle et financière, le stress et l’anxiété qu’un retraité détenant des actifs en baisse pendant les marchés baissiers ou les récessions, en particulier lorsqu’une industrie financière impénitente l’a amené à croire que tout irait bien, c’est inacceptable .

Certains titres d’études, angles et citations utilisés pour vous faire penser que la stratégie d’achat et de conservation est la seule option pour les investisseurs sont :

• Si vous ratez les dix meilleurs jours du marché boursier, vous ratez la moitié de la croissance.
• Pourquoi vous manquerez les meilleurs jours de marché si vous vendez pendant une forte volatilité.
• Pour gagner de l’argent en bourse, ne rien faire, juste tenir.
• Le temps, pas le timing, c’est ce qui compte.

Avant d’entrer dans le vif du sujet de cet article, permettez-moi de dire une chose rapidement. Je pense que la stratégie d’achat et de conservation peut être une option valable pour les jeunes investisseurs avec des comptes d’investissement plus petits et un horizon d’investissement de plus de 30 ans. Mais si vous approchez de la retraite ou êtes déjà à la retraite, vous n’avez pas le « temps » de votre côté.

Pendant les marchés baissiers ou les récessions, Buy-and-Hold se transforme en stratégie Buy-and-Hope, et l’espoir ne devrait pas avoir sa place dans un portefeuille d’investissement. Si vous prévoyez ou avez besoin de retirer du capital pour financer votre retraite pendant cette période, vous aggraverez vos problèmes et souffrirez d’un «risque de séquence de rendements», ce qui est la chose la plus préjudiciable à l’avenir financier d’un retraité.

Alors pourquoi le secteur financier fait-il cela ? Eh bien, le système est construit autour de la gestion de l’argent d’une manière simple, peut être vendu aux masses de génération en génération et peut laisser votre argent sur le marché pendant 10, 20, 40 ans et plus avec des ajustements minimes et tout en collectant les frais AUM. .

Pour un trader technique et un investisseur comme moi, AUM signifie « Assets Under Managed ». Ma fille de 13 ans pourrait faire le calcul, placer 60 % d’un portefeuille dans un FNB indiciel, les 40 % restants dans un fonds obligataire, puis vérifier une fois par an pour voir s’il a besoin d’être rééquilibré. Ce n’est pas sorcier. Je connais des investisseurs qui paient plus de 35 000 $ par an en honoraires de conseiller, et ils ont perdu environ 750 000 $ en 2022 à la suite de soi-disant « conseils professionnels ».

L’investisseur multimillionnaire Jim Rogers a déclaré :

« La diversification est quelque chose que les courtiers en valeurs mobilières ont imaginé pour se protéger, afin qu’ils ne soient pas poursuivis pour avoir fait de mauvais choix d’investissement pour les clients, et que vous pouvez faire faillite en diversifiant. »

Une autre raison pour laquelle l’industrie du conseil diffuse un contenu comme celui-ci est que si les professionnels le soutiennent tous, alors pour l’investisseur moyen, il semble que la méthode diversifiée d’achat et de conservation soit la bonne et la seule façon de gérer l’argent. Mais la réalité est que la diversification est le meilleur moyen de souffrir de la volatilité et d’avoir des rendements de statu quo comme tout autre investisseur trompé qui reste mal informé sur l’analyse technique et les méthodes de réinvestissement des actifs.

Pour en revenir à l’un des titres mentionnés précédemment, si vous êtes curieux de savoir quand se produisent les meilleurs jours du marché boursier et comment cela peut changer votre avenir, cet article devrait vous être utile. Il est facile de penser que ces jours-ci se produisent lorsque les actions montent en flèche dans un marché haussier, mais est-ce vraiment vrai ? Il s’avère que c’est… et ce n’est pas le cas.

Il y a de fortes chances que votre compte soit en hausse dans un marché haussier clair, quelle que soit la stratégie que vous utilisez, qu’il s’agisse d’achats diversifiés, d’analyses techniques, de fondamentaux, etc. choisissez de ne pas bloquer les bénéfices en cours de route, mais choisissez plutôt d’essayer d’augmenter leurs rendements de manière plus spectaculaire.

Ou ils peuvent négliger de fixer des arrêts de protection en pensant qu’ils peuvent le comprendre et y faire face plus tard lorsque le prix s’affaiblit. Lorsque ce ralentissement commence inévitablement à se produire et est confirmé sur n’importe quelle source d’information sur laquelle un investisseur se connecte, c’est à ce moment-là que la plupart des gens appliquent des mesures de contrôle des risques, comme un ordre stop loss, pour protéger leur argent. Malheureusement, à ce stade, il est souvent déjà trop tard.

Je devrais rapidement et fermement noter que retarder la protection de votre position et de votre capital n’est JAMAIS une bonne idée. Il est TOUJOURS préférable de faire en sorte que la première chose que vous fassiez après être entré dans une position soit de définir un stop de protection et de contrôler votre risque. De mauvaises choses arrivent, et elles arrivent généralement rapidement sur les marchés. Cela pourrait être très coûteux si vous n’êtes pas là pour quitter une position.

Dans un marché baissier, la réponse n’est pas si tranchée. Par exemple, prenons un moment pour examiner le résultat suivant :

« Environ 42 % des meilleurs jours de l’indice S&P 500 au cours des 20 dernières années se sont produits pendant un marché baissier. 34 % des meilleurs jours du marché ont eu lieu au cours des deux premiers mois d’un marché haussier, avant qu’il ne devienne clair qu’un marché haussier avait commencé.

Source : Ned Davis Research, cité par Hartford Funds

Un investisseur qui résiste à la tempête provoquée par la stratégie d’achat et de conservation pendant un marché baissier s’accrochera probablement à ces grands jours de rallye comme s’il s’agissait d’un anneau de sauvetage. Selon moi, cependant, le problème est que la bouée de sauvetage n’est attachée à rien. Il n’y a pas de quai, il n’y a pas de navire, il n’y a pas de terre et il n’y a personne pour vous mettre en sécurité. Il n’y a que toi, qui t’éloigne.

Resterez-vous dans cet environnement pour toujours? Il est peu probable. Si vous pouvez tenir assez longtemps, le vent finira par tourner et le marché boursier redeviendra haussier. Vos comptes augmenteront et le jour viendra où vous célébrerez le seuil de rentabilité. Le temps passera, et vous atteindrez de nouveaux sommets et penserez : « Laissez les bons moments rouler » ! Les souvenirs de ruine financière, de désespoir, de peur, de stress et d’anxiété s’estomperont et le cycle recommencera.

Cela ressemble à un tour de montagnes russes amusant, n’est-ce pas? La réalité est que je crois que l’industrie lave le cerveau des investisseurs, et ils ont tous le syndrome de Stockholm. Mais je ne vais pas m’y attarder ici.

Prenons quelques minutes pour approfondir la citation ci-dessus pour voir s’il vaut la peine de conserver des actions pendant ces grands jours de rallye pendant un marché baissier. Étant donné que 76 % des journées les plus fortes du marché boursier se produisent dans les marchés baissiers et au début de la phase de creux de l’étape 1, cela devrait être le premier signal d’alarme que ce que le secteur financier prêche n’est peut-être pas la stratégie du Saint Graal qu’ils disent. est.

Pensez-y. Pendant un marché baissier, lorsque les prix chutent de 1 à 5 % par semaine pendant plusieurs mois, qui se soucie s’il y a une hausse de 5 à 10 % du prix des actions si le prix est toujours plus bas qu’avant le début du marché baissier ? Vous perdez toujours de l’argent, et tous ces rallyes à court terme ne font que donner aux investisseurs paniqués de faux espoirs que le marché a touché le fond et commence un nouveau marché haussier.

On peut en dire autant de la façon dont l’industrie prétend que le réinvestissement des dividendes est une excellente méthode à faible risque pour créer de la richesse. Encore une fois, rien ne pourrait être plus éloigné de la vérité. Si le prix d’un actif chute de 30 %, un dividende de 2 % vous rendra-t-il plus riche ? Compense-t-il l’énorme baisse de vos économies au moment où vous en avez le plus besoin? L’investissement en actions à dividendes est la façon dont vous obtenez des rendements de statu quo.

Je veux prendre un moment pour vous présenter un scénario d’investissement réel. Pour cet exemple, je supposerai qu’un compte de 1 000 000 $ a été investi dans un portefeuille diversifié d’actifs qui a suivi la performance de l’indice S&P 500. L’investisseur a utilisé la stratégie d’achat et de conservation pendant le pic du marché du pic Dot-Com et a maintenu le niveau de récupération du seuil de rentabilité plusieurs années plus tard.

Le crash Dot-Com a commencé en mars 2000 et a duré jusqu’en octobre 2002. Au cours de cette période, l’indice a chuté d’environ 49 % de son sommet à son creux. Dans ce cas, l’indice S&P 500 n’est revenu à son sommet de mars 2000 qu’en septembre 2007, environ sept ans plus tard.

En supposant les mêmes données de compte et de portefeuille ci-dessus, les investisseurs avaient un mois, UN MOIS, pour célébrer le retour à leur précédent compte élevé de 1 000 000 $ avant que le fond ne chute à nouveau. Cette fois, l’indice S&P 500 a chuté d’environ 57 % depuis son sommet d’octobre 2007 (une perte de 570 000 $) jusqu’à son creux de mars 2009. Cette fois, le marché n’a retrouvé ses niveaux d’avant la crise qu’en mars 2013.

À moins que vous n’ayez été l’un des rares chanceux à avoir choisi une approche différente en septembre ou octobre 2007 et à passer aux liquidités ou à utiliser une stratégie pour profiter de la baisse du marché, il a fallu 13 ans pour atteindre le seuil de rentabilité. Un retrait de 13 ans est plus que douloureux – cela change la vie et n’est rien de moins qu’un cauchemar pour un retraité.

En passant, si vous n’êtes pas sûr de ce qu’est un prélèvement, j’ai été choqué d’apprendre que de nombreux investisseurs actifs ne comprennent pas. Il existe deux types de tirages dont vous devez être conscient.

Avance rapide jusqu’à aujourd’hui, dans la phase de marché volatile de la phase de pointe de l’étape 3 dans laquelle nous naviguons, le pic que nous avons connu en 2022 pourrait ne pas être atteint avant 3, 7 ou 13 ans et plus. La protection du capital et la gestion des actifs sont un must pour les investisseurs pour les prochaines années… à moins que vous n’aimiez les montagnes russes mentionnées ci-dessus.

Au cours de ce cauchemar de 13 ans, il y a eu de grands jours de rallye sur le marché, et le secteur financier nous a fait croire que c’était une cause d’espoir sinon de célébration. Aucun d’entre eux n’avait d’importance car ils se sont tous produits alors que les investissements étaient déjà à perte. Le seul moment où manquer de grands jours de rallye vous fait prendre un peu de retard, c’est pendant un marché haussier déchaîné lorsque les indices boursiers atteignent de nouveaux sommets historiques. Ce sont les vrais rallyes de croissance.

Pensées finales

En bref, tous ces jours de rallye du marché baissier ont offert une lueur d’espoir alors qu’il n’y avait rien pour le soutenir ou le soutenir. Ils ont servi de cri de ralliement pour « tenir bon, et les choses iront mieux », puis se sont effondrés pour ne pas représenter beaucoup plus que cela. La stratégie d’achat et de conservation a-t-elle fonctionné ? Bien sûr, mais il a fallu environ 4 700 jours pour le faire. Si vous êtes à la retraite, c’est très long d’attendre un revenu et une croissance… et très long de vivre dans la peur, le stress et l’anxiété.