Magnifiques 7 résultats post-bénéfice : qui mène la course ?

Magnifiques 7 résultats post-bénéfice : qui mène la course ?


Cinq des sept sociétés du Magnificent Seven ont publié leurs résultats cette semaine. Ensemble, ils représentent un capital d’une valeur de 12 750 milliards de dollars. C’est plus que l’ensemble des marchés boursiers des autres pays, ayant généré 70 % des gains boursiers américains en novembre.

Comme prévu ce mois-là, Microsoft (NASDAQ : MSFT) a désormais détrôné Apple (NASDAQ : NASDAQ 🙂 en tant que titre le plus valorisé, avec une capitalisation boursière de 3 040 milliards de dollars et 2 840 milliards de dollars, respectivement. Dans la foulée des derniers résultats, les analystes de Wall Street restent optimistes, à l’exception de Tesla (NASDAQ :).

Bien que Microsoft soit désormais le roi de la capitalisation boursière, on ne peut pas en dire autant de la performance boursière de la société. Lequel des Magnificent Five a plu aux investisseurs, et que montrent leurs bénéfices à l’horizon 2024 ?

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META comme valeur aberrante de performance

Sur un an, Meta Platforms Inc (NASDAQ 🙂 dépasse 3 fois les quatre autres titres – MSFT, AMZN, GOOGL et AAPL. Sur la piste de 153 % sur un an de META, le plus proche est MSFT avec des gains de 54 %, tandis que AAPL est le moins performant avec une augmentation de valorisation de 23 % au cours de la même période.

De même, l’action META a augmenté de 38 % depuis le début de l’année, laissant derrière elle AMZN et MSFT avec des gains respectifs de 14 % et 10 %. Depuis le début de l’année, GOOGL et AAPL sont à la limite du négatif. Il existe plusieurs facteurs déterminants pour les performances de META.

En 2023, Zuckerberg a procédé à quatre licenciements, entraînant une réduction de 22 % des effectifs de Meta (~ 21 000). En devenant plus légère, l’entreprise est devenue plus flexible dans la mise en œuvre de ses visions clés pour l’avenir : IA, messagerie, métaverse et déploiement de Reels, intégrés à Instagram et Facebook.

Plus léger mais plus générateur de revenus

Zuckerberg a fait état de plusieurs étapes importantes. Après avoir partagé 3,5 milliards de bobines, ce format vidéo vertical contribue désormais aux revenus globaux de Meta dans toutes les applications, qui ont atteint 40,11 milliards de dollars au quatrième trimestre. Il s’agit d’une croissance de 25 % sur un an, dépassant l’estimation consensuelle de Bloomberg de 39,01 milliards de dollars.

Pour la première fois, la division métaverse de Reality Labs a réalisé un chiffre d’affaires d’un milliard de dollars, après avoir quitté la zone de saignement abondant. À l’avenir, Zuckerberg s’attend à une entreprise encore plus légère, dotée de publicités créatrices d’IA, d’assistance virtuelle, d’outils d’analyse, de retouche photo et de chatbots.

Plus important encore, du point de vue des actionnaires, Meta suit l’exemple d’Apple en procédant à des rachats massifs d’actions. Le programme de rachat d’actions annoncé vaut 50 milliards de dollars et le tout premier dividende trimestriel est de 50 cents par action.

Sur la base de 46 données d’analystes tirées du Nasdaq, META est une action « à achat fort » à 12 mois. L’objectif de prix META moyen est de 505,36 $ contre 479 $ actuellement. L’estimation haute est de 575 $, tandis que la prévision basse est de 370 $ par action.

Amazon a également battu les estimations de bénéfices

Suite à la publication des résultats jeudi, Amazon.com Inc (NASDAQ 🙂 a rejoint Meta pour augmenter ses actions. Bien qu’en retard sur le gain de performance hebdomadaire de 20 % de META, l’augmentation de 6,7 % d’AMZN est significative par rapport au reste des sous-performants MSFT (+0,3 %), AAPL (-3,5 %) et GOOGL (-8,6 %).

Par rapport au bénéfice par action attendu, par LSEG, Amazon a battu le BPA de 20 cents, à 1,00 $ contre 80 cents. De même, le géant de la logistique et du commerce électronique a dépassé les revenus attendus de 166,2 milliards de dollars, à 170 milliards de dollars. Pour l’ensemble de l’année 2023, Amazon a réalisé un chiffre d’affaires de 574,8 milliards de dollars, Amazon Web Services (AWS) gagnant une croissance de 13 % pour atteindre 90,8 milliards de dollars.

La société a considérablement augmenté son flux de trésorerie disponible, montrant qu’Amazon peut couvrir les coûts et réinvestir, passant de 11,6 milliards de dollars au quatrième trimestre 2022 à 36,8 milliards de dollars au quatrième trimestre 2023. Sur la base de 47 données d’analystes tirées du Nasdaq, AMZN est un « achat fort » sur 12 mois. devant.

L’objectif de prix moyen d’AMZN est de 204,29 $, contre 170 $ actuellement. L’estimation haute est de 230 $, tandis que la prévision basse est alignée sur le prix actuel de 170 $ par action.

La réponse du marché aux bénéfices de Microsoft, Alphabet et Apple suggère une surachat

Comme Meta et Amazon, la croissance de Microsoft a dépassé les estimations. Un chiffre d’affaires trimestriel de 62 milliards de dollars, en hausse de 18 % sur un an. La plateforme cloud de Microsoft Azure a augmenté de 20 % pour atteindre 25,9 milliards de dollars. De même, les produits Office Commercial ont connu une croissance de 15 %, parallèlement à une augmentation des revenus de LinkedIn de 9 % et des produits Dynamics de 21 %.

Ces résultats n’ont pas réussi à susciter une augmentation boursière similaire à celle de META, ce qui suggère que les investisseurs ont dépassé le seuil de base des « estimations de dépassement » de Microsoft.

Alphabet Inc Classe A (NASDAQ 🙂 se retrouve dans la même situation, ayant augmenté son chiffre d’affaires de 13 % d’une année sur l’autre pour atteindre 86,3 milliards de dollars. Apple (AAPL) était la moins « magnifique » des cinq actions, augmentant son chiffre d’affaires trimestriel de seulement 2 % sur un an.

Alors que les divisions iPhone et services d’Apple ont augmenté respectivement de 6 % et 11 %, le segment des wearables est toujours aux prises avec une baisse de 11 % sur un an. Le même sort pourrait attendre le casque AR/VR ultra-cher d’Apple, Apple Vision Pro.

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