Les récentes réductions du ratio de dépenses de Street Global Advisors mettent en évidence le niveau bas actuel
L’une des rares stratégies fiables que les investisseurs en ETF peuvent utiliser pour améliorer leurs rendements nets à long terme consiste à s’assurer qu’ils paient des ratios de frais minimaux. Au fil du temps, ces dépenses s’accumulent et lorsque toutes les variables restent constantes, des frais inférieurs se traduisent directement par de meilleurs rendements.
Les investisseurs ont clairement pris note de cette considération. Selon l’enquête Trackinsight Global ETF 2023, une écrasante majorité des personnes interrogées dans toutes les régions ont convenu que les faibles frais étaient la principale raison d’investir dans les ETF, dépassant d’autres considérations telles que la liquidité, la diversification et la transparence.
Il est évident que les gestionnaires d’ETF l’ont non seulement reconnu, mais qu’ils en font également un aspect central de leur stratégie dans le paysage concurrentiel des ETF. Le 1er août 2023, State Street Global Advisors, la branche d’investissement de State Street Corporation (NYSE 🙂 a dévoilé une réduction des ratios de dépenses pour 10 ETF au sein de leur gamme de portefeuilles SPDR à faible coût.
« Nous évaluons continuellement notre gamme de produits et notre structure de tarification afin d’offrir aux investisseurs des solutions attrayantes pour les aider à atteindre leurs objectifs », déclare Deborah Heindel, vice-présidente des relations publiques pour SPDR ETFs Amérique du Nord. « Ces réductions du ratio de frais sont le résultat de ce processus, car nous pensons que les FNB à faible coût permettent aux investisseurs qui achètent et conservent de limiter l’impact des frais sur la performance à long terme d’un portefeuille. »
Voici un aperçu des ETF concernés et de leurs implications plus larges pour l’ensemble du secteur des ETF.
Les ETF concernés
Les modifications récentes ont un impact important sur les FNB du portefeuille SPDR. Initialement introduits pour servir d’éléments fondamentaux à faible coût pour la construction de portefeuille, ces fonds SPDR sont directement positionnés pour rivaliser avec des offres telles que la gamme iShares Core ETF.
- SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPLG) : ER précédent 0,03 % → Nouveau ER 0,02 %
- SPDR Portfolio S&P 400 Mid Cap ETF (SPMD) : ER précédent 0,05 % → Nouveau ER 0,03 %
- SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (SPSM) : ER précédent 0,05 % → Nouveau ER 0,03 %
- SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF (SPDW) : ER précédent 0,04 % → Nouveau ER 0,03 %
- ETF SPDR Portfolio Europe (SPEU) : ER précédent 0,09 % → Nouveau ER 0,07 %
- SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM) : ER précédent 0,11 % → Nouveau ER 0,07 %
- SPDR Portfolio Short Term Treasury ETF (SPTS) : précédent ER 0,06 % → nouveau ER 0,03 %
- SPDR Portfolio Intermediate Term Treasury ETF (SPTI) : ER précédent 0,06 % → Nouveau ER 0,03 %
- SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF (SPTL) : ER précédent 0,06 % → Nouveau ER 0,03 %
- ETF SPDR Portfolio High Yield Bond (SPHY) : précédent ER 0,10 % → nouveau ER 0,05 %
« Ces réductions de dépenses sont une victoire pour les investisseurs car un portefeuille de base est vraisemblablement construit pour le long terme », déclare Heindel. « Il est important de minimiser les frais sur les investissements à long terme, en particulier s’ils constituent la plus grande partie du portefeuille d’un investisseur, ce qui lui permet de conserver une plus grande part de ce qu’il gagne. »
Implications concurrentielles
Les réductions peuvent sembler minimes d’un point de vue relatif, mais il est crucial de les situer dans le contexte du paysage concurrentiel du secteur des ETF.
Lorsque vous jetez un coup d’œil sur le marché des ETF, vous constaterez que de nombreuses offres SPDR ont leurs homologues gérées par des géants comme iShares, Vanguard, Schwab et Invesco. Ces ETF concurrents ont souvent des objectifs, des performances historiques et des indices de référence similaires.
Pour l’investisseur moyen qui tente de passer au crible ces options, le processus peut s’apparenter à un parcours dans un labyrinthe. Accablés par le choix, nombreux sont ceux qui ont recours à des indicateurs faciles à digérer, transparents et objectifs pour prendre leur décision, au premier rang desquels les frais.
Les récentes réductions de frais dans la gamme de portefeuilles SPDR ETF tirent absolument parti de cet état d’esprit des investisseurs. En réduisant les frais, même de petits montants, ils placent leurs ETF au premier plan du radar des investisseurs soucieux des coûts.
Prenez par exemple SPLG. Désormais, avec un ratio de dépenses de 0,02 %, il porte fièrement la couronne de l’option ETF S&P 500 la plus économique du marché. Cela porte atteinte aux champions en titre de longue date, l’iShares Core S&P 500 ETF (IVV) et le Vanguard S&P 500 ETF (VOO), qui comportent tous deux des frais de 0,03 %.
De plus, ce positionnement stratégique de SPDR renforce sa position forte dans le domaine des ETF. Désormais, la société se vante non seulement de l’ETF S&P 500 le plus grand et le plus liquide avec l’ETF SPDR S&P 500 (SPY (NYSE :)), mais elle propose également désormais l’option la plus rentable avec SPLG.
Un autre cas convaincant est le segment international, où SPDW, qui facture désormais 0,03 %, surpasse les options populaires telles que le Vanguard Developed Markets ETF (VEA) et l’iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA), qui facturent respectivement 0,05 % et 0,07 %.
Dans la catégorie des marchés émergents, le SPEM à 0,07 % a un léger avantage, sous-cotant le Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (TSX 🙂 (VWO) à 0,08 % et l’iShares Core ETF (NYSE 🙂 à 0,09 % respectivement.
Enfin, les ratios de dépenses révisés pour leurs ETF d’obligations du Trésor ont non seulement battu la gamme de Vanguard, qui oscille à 0,04 %, mais ont également considérablement sous-coté les fonds populaires tels que l’iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ :), l’iShares 7-10 Year. L’ETF d’obligations du Trésor (NYSE 🙂 et l’ETF iShares Short Treasury Bond (SHV), qui facturent tous un taux plus élevé de 0,15 %.
En conclusion, les récentes réductions de frais imposées par le SPDR pourraient être minimes en soi, mais dans le paysage extrêmement concurrentiel des ETF, elles peuvent potentiellement générer des milliards de dollars d’actifs sous gestion au fil du temps.
Ce contenu a été initialement publié par nos partenaires d’ETF Central.
