Les fonds du marché monétaire enregistrent leur troisième plus grand rachat net hebdomadaire jamais enregistré

Les investisseurs ont été des vendeurs nets d’actifs de fonds (y compris ceux de fonds conventionnels et d’ETF) pour la première semaine sur huit, retirant un montant net de 69,7 milliards de dollars pour la semaine des flux de fonds Refinitiv Lipper qui s’est terminée le mercredi 19 avril. Les investisseurs de fonds étaient des acheteurs nets d’actifs imposables. fonds obligataires (+1,4 milliard de dollars) tout en étant des racheteurs nets de fonds du marché monétaire (-67,4 milliards de dollars), de fonds à revenu fixe exonérés d’impôt (-2,9 milliards de dollars) et de fonds d’actions (-856 millions de dollars) pour la semaine.

Récapitulation du marché

Malgré des nouvelles de fin de semaine sur des chiffres à deux chiffres collants au Royaume-Uni et des commentaires bellicistes de certains responsables de la Réserve fédérale, des signes de refroidissement aux États-Unis, des rapports sur les résultats du premier trimestre meilleurs que prévu de certaines actions de grandes banques et l’atteinte de sa valeur la plus basse depuis janvier 2022 poussé les marchés boursiers à la hausse au cours de la semaine des flux de fonds.

Du côté des actions nationales de l’équation, les investisseurs sont devenus plus à la recherche de risques pour la semaine. Le (+1,91 %) a affiché le rendement le plus élevé des indices généraux américains, suivi du (+1,53 %) et du (+1,45 %). Le (+0,74%) était le retardataire relatif du groupe. Outre-mer, le (+1,09 %) a affiché les rendements positifs les plus solides des indices internationaux généralistes souvent suivis, suivis du Xetra (+1,05 %) et du (+0,87 %). Pendant ce temps, le (+0,81 %) a affiché les gains les plus faibles.

Pour la semaine des flux de fonds, l’indice Morningstar LSTA US Leveraged Loan (+0,33 %) a dépassé l’indice Bloomberg US Aggregate Bond (-1,08 %) et l’indice Bloomberg Municipal Bond (-1,52 %). Le taux a augmenté de 19 points de base (pb) pour la semaine, s’établissant à 3,60 %, tandis que le rendement du Trésor à deux ans a augmenté de 29 pb, pour clôturer la semaine des flux à 4,24 %.

Le jeudi 13 avril, le S&P 500 et le Dow Jones ont enregistré leur clôture la plus élevée en deux mois, les données montrant que les pressions inflationnistes pourraient s’atténuer. Le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a indiqué que les prix de gros en mars avaient chuté de 0,5 %, leur plus forte baisse en près de trois ans. La valeur globale de l’indice des prix à la production est tombée à 3,6 % sur une base annuelle en mars, contre 4,5 % le mois précédent. Ajoutant peut-être à la baisse perçue des attentes inflationnistes, les premières demandes de chômage de la semaine précédente ont montré une augmentation de 11 000 des demandes de chômage à 239 000, montrant une augmentation faible mais constante des licenciements dans l’économie américaine.

Les actions américaines ont clôturé en légère baisse le vendredi 14 avril, alors que les investisseurs évaluaient les solides bénéfices des banques, la faiblesse des ventes au détail et les commentaires bellicistes des responsables de la Fed. Les données économiques ont montré que les ventes au détail de mars – une composante essentielle des dépenses de consommation – ont diminué de 1 %, chutant pour le quatrième mois en cinq. Et bien que JPMorgan Chase (NYSE :), Wells Fargo (NYSE 🙂 et Citigroup (NYSE 🙂 déclarent tous des bénéfices et des revenus du premier trimestre meilleurs que prévu, les commentaires bellicistes du gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller, déclarant que la Fed doit continuer à augmenter taux d’intérêt parce que l’inflation est trop élevée. Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, qui a déclaré que l’économie américaine pourrait sombrer dans une récession, a tenu les investisseurs à distance.

Les actions américaines ont terminé en légère hausse le lundi 17 avril, alors que la première semaine complète de la saison des résultats du premier trimestre commençait sérieusement, alors que 60 des actions du S&P 500 devaient publier leurs résultats cette semaine. Alors que quelques grandes banques ont annoncé des bénéfices meilleurs que prévu la veille, ce qui a contribué à apaiser certains problèmes de liquidité bancaire à partir de mars, l’indice de volatilité CBOE (VIX) a atteint environ 17, sa valeur la plus basse depuis janvier 2022. humeur, l’indice des conditions commerciales de l’Empire State de la Fed d’avril à New York a augmenté de 35,4 points à 10,8, sa première lecture positive en cinq mois.

Les actions américaines ont terminé mitigées le mardi 18 avril, alors que les investisseurs tentaient d’évaluer la trajectoire du taux d’intérêt terminal de la Fed en attendant d’autres rapports sur les résultats du premier trimestre. Bien qu’il ne soit pas membre votant du FOMC 2023 de la Fed, le président de la réserve de St. Louis, James Bullard, a réitéré son appel à des taux d’intérêt plus élevés pour lutter contre l’inflation. Il aimerait que les taux oscillent entre 5,5 % et 5,75 %. Dans d’autres nouvelles, les données en provenance de Chine ont montré que son PIB était passé à 4,5 % au premier trimestre, aidé par une augmentation de la consommation et des ventes au détail après que les autorités chinoises ont levé leurs politiques strictes de zéro COVID.

Le mercredi 19 avril, les actions américaines ont terminé à plat alors que les investisseurs pesaient une autre série de rapports sur les bénéfices mitigés tout en apprenant que le Royaume-Uni avait publié des statistiques d’inflation plus élevées que prévu. Alors que l’inflation au Royaume-Uni en mars a ralenti à 10,1 % en glissement annuel, contre 10,4 % en février, les valeurs d’inflation à deux chiffres ont conduit à la vente d’obligations d’État, poussant le rendement du gilt à 2 ans à 3,81 %, une hausse de 13 points de base. Le rendement du Trésor américain a augmenté de cinq points de base sur la journée pour clôturer à 4,24%

Fonds d’actions négociés en bourse

Les ETF d’actions ont enregistré des entrées nettes pour la deuxième semaine consécutive, encaissant un peu plus de 4,1 milliards de dollars pour la semaine de flux de fonds la plus récente. Les participants autorisés (AP) ont été des acheteurs nets de FNB d’actions nationales (+ 2,8 milliards de dollars), injectant également de l’argent frais net pour la deuxième semaine consécutive.

En revanche, les FNB d’actions non nationales ont connu leur troisième semaine consécutive d’entrées nettes, attirant 1,4 milliard de dollars la semaine dernière. Les ETF à grande capitalisation (+ 1,9 milliard de dollars) ont enregistré les entrées nettes les plus importantes des macro-groupes d’ETF d’actions pour la semaine des flux de fonds, suivis des ETF d’actions internationales (+ 1,4 milliard de dollars) et des ETF du secteur de la santé / biotechnologie (+ 640 millions de dollars) . Pendant ce temps, les FNB sectoriels de l’énergie (-520 millions de dollars) ont subi les plus importantes sorties nettes, surpassés par les FNB sectoriels de l’immobilier (-254 millions de dollars) et les FNB à petite capitalisation (-246 millions de dollars).

FNB SPDR S&P 500 (NYSE 🙂 (ESPIONNER+2,4 milliards de dollars) et iShares MSCI États-Unis Facteur de qualité ETF (QUI, + 825 millions de dollars) ont attiré les plus gros montants de nouveaux fonds nets de tous les FNB d’actions individuels. À l’autre bout du spectre, Invesco QQQ Fiducie 1 (QQQ-2,3 milliards de dollars) ont connu les rachats nets individuels les plus importants et FNB iShares Russell 2000 (IWM-535 millions de dollars) ont subi les deuxièmes rachats nets les plus importants de la semaine.

Fonds à revenu fixe négociés en bourse

Pour la neuvième semaine consécutive, les FNB à revenu fixe imposables ont enregistré des entrées nettes, enregistrant 2,6 milliards de dollars cette semaine. Les AP étaient des acheteurs nets de FNB à rendement élevé (+ 3,1 milliards de dollars), de FNB de dette de qualité supérieure (+ 1,4 milliard de dollars) et de FNB flexibles (+ 965 millions de dollars) tout en étant des acheteurs nets de FNB du Trésor public (- 3,2 milliards de dollars) .

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG+1,5 G$), SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK+1,1 G$), et iShares 20+ Year Treasury Bond (NASDAQ 🙂 ETF (TLT, + 790 millions de dollars) ont attiré les plus gros montants de nouveaux fonds nets de tous les FNB à revenu fixe imposables individuels. Entre-temps, iShares 7-10 Year Treasury Bond (NYSE 🙂 ETF (FEI-1,9 G$) et SPDR Portfolio Intermediate Term Treasury ETF (SPTI-1,5 milliard de dollars) a rendu les rachats nets individuels les plus importants de la semaine.

Pour la deuxième semaine consécutive, les ETF d’obligations municipales ont enregistré des sorties nettes, restituant 630 millions de dollars cette semaine. iShares California Muni Bond ETF (FMC+14 millions de dollars) a été le témoin du plus important tirage de nouveaux fonds nets des FNB d’obligations municipales, tandis que iShares National Muni Bond ETF (condensé-384 millions de dollars) ont connu les rachats nets les plus importants du sous-groupe.

Fonds d’actions conventionnels

Les investisseurs de fonds conventionnels (ex-ETF) ont été vendeurs nets de fonds d’actions pour la soixante-troisième semaine consécutive – rachetant 5,0 milliards de dollars – le macro-groupe affichant un gain de marché de 1,18% pour la semaine des flux de fonds. Les fonds d’actions domestiques – subissant des rachats nets d’un peu moins de 2,5 milliards de dollars – ont connu leur seizième semaine consécutive de sorties nettes tout en affichant une progression du marché de 1,31% en moyenne pour la semaine des flux de fonds. Les fonds d’actions non domestiques – affichant une hausse hebdomadaire moyenne du marché de 0,86 % – ont observé leur neuvième semaine consécutive de sorties nettes, restituant un peu plus de 2,5 milliards de dollars cette semaine.

Du côté des actions nationales, les investisseurs dans les fonds étaient des acheteurs nets de fonds à grande capitalisation (-692 millions de dollars) et de fonds à moyenne capitalisation (-534 millions de dollars). Les investisseurs du côté des actions non nationales ont été des acheteurs nets de fonds d’actions internationales (-1,8 milliard de dollars) et de fonds d’actions mondiales (-693 millions de dollars) pour la semaine.

Fonds à revenu fixe conventionnels

Pour la neuvième semaine consécutive, les fonds obligataires imposables (ex-ETF) ont enregistré des sorties nettes – cédant 1,2 milliard de dollars la semaine dernière – tout en affichant une perte de marché de 0,40 % en moyenne pour la semaine des flux de fonds. Un seul des macro-groupes de fonds à revenu fixe imposables a attiré des entrées nettes pour la semaine, les fonds du gouvernement et du Trésor encaissant 49 millions de dollars. Les fonds équilibrés (-314 millions de dollars) ont subi les rachats nets les plus importants, surpassés par les fonds de créance de qualité supérieure (-278 millions de dollars) et les fonds flexibles (-271 millions de dollars).

Le groupe de fonds d’obligations municipales a enregistré une perte de marché de 1,54 % en moyenne au cours de la semaine des flux de fonds (leur première baisse hebdomadaire du marché en quatre) et a enregistré des sorties nettes pour la neuvième semaine consécutive, restituant 2,2 milliards de dollars cette semaine. Les fonds de dette municipale générale et assurée (-2,2 milliards de dollars) ont subi les sorties nettes les plus importantes du macro-groupe, surpassées par les fonds de dette municipale à court terme (-323 millions de dollars) et les fonds de dette municipale à court/intermédiaire (-239 millions de dollars), tandis que les fonds municipaux de New York Les fonds de dette (+19 millions de dollars) ont enregistré les entrées nettes hebdomadaires les plus importantes du macro-groupe.

Les fonds du marché monétaire

Compte tenu de la baisse des inquiétudes du secteur bancaire, il n’était pas trop surprenant de voir les fonds du marché monétaire (-67,4 milliards de dollars, leurs troisièmes sorties nettes enregistrées) enregistrer leurs premières sorties nettes hebdomadaires en six. Les fonds institutionnels du marché monétaire du gouvernement américain (-33,4 milliards de dollars) ont effectué les rachats nets les plus importants de la semaine, surpassés par les fonds institutionnels du marché monétaire du Trésor américain (-20,6 milliards de dollars), les fonds du marché monétaire du gouvernement américain (-3,3 milliards de dollars) et les fonds d’instruments du marché monétaire. (-2,1 milliards de dollars), fonds du marché monétaire du Trésor américain (-1,6 milliard de dollars) et fonds du marché monétaire institutionnel (-995 millions de dollars).