Les actions de Nvidia augmentent à mesure que les gains des lecteurs de jeu battent

Les actions de Nvidia (NASDAQ 🙂 se négocient en forte hausse jeudi après que la société de puces ait obtenu des résultats meilleurs que prévu pour son quatrième trimestre.

Nvidia a battu ses revenus et son bénéfice net pour son quatrième trimestre, même si les deux catégories ont diminué sur une base annuelle. Nvidia a affiché un bénéfice ajusté par action (EPS) de 0,88 $ au cours du trimestre clos en janvier 2023, contre 1,32 $ par action au trimestre de l’année précédente, mais dépassant les estimations consensuelles de 0,81 $ par action.

Le jeu alimente des résultats meilleurs que prévu

Les revenus se sont élevés à 6,05 milliards de dollars, au-dessus de la projection consensuelle de 6,00 milliards de dollars. Cela marque une baisse notable de 21 % par rapport à l’année dernière, lorsque Nvidia avait généré 7,64 milliards de dollars de ventes. Mais malgré les baisses d’une année sur l’autre (YoY), les investisseurs considéraient Nvidia comme l’un des stocks de puces bien positionnés pour faire face au ralentissement économique en cours qui continue de peser sur les ventes de PC et de puces.

En ce qui concerne l’exercice 2023 complet, Nvidia a déclaré un chiffre d’affaires de 26,97 milliards de dollars, relativement inchangé par rapport à il y a un an. Le bénéfice par action diluée selon les PCGR de la société s’est établi à 1,74 $, en baisse de 55 % en glissement annuel. Le bénéfice non conforme aux PCGR par action diluée était de 3,34 $, marquant une baisse de 25 % en glissement annuel.

Les revenus de jeu de la société ont diminué au cours du trimestre, ce qui était attendu car les ventes sont restées considérablement élevées ces dernières années. Les ventes de Nvidia ont monté en flèche pendant la pandémie alors que les joueurs investissaient dans de nouvelles cartes graphiques, bien que cette croissance ait connu un ralentissement notable au cours de la dernière année.

Le géant de la technologie a déclaré des revenus de jeu de 1,83 milliard de dollars au quatrième trimestre, en baisse de 46 % sur un an. La baisse est due à une demande de puces plus lente des partenaires de Nvidia, car ils ont trop de stock pour le moment, a déclaré Nvidia. De plus, la société a également vendu moins de puces pour les consoles de jeu au cours de la période, comme celle qui alimente les appareils Switch de Nintendo.

D’autre part, les revenus des jeux de Nvidia ont augmenté de 16 % sur une base trimestrielle. La directrice financière de Nvidia, Colette Kress, a déclaré que la baisse en glissement annuel était due à une correction des stocks, notant que son activité de jeu avait maintenant commencé à se redresser, en particulier en Chine.

« Le jeu se remet du ralentissement post-pandémique, les joueurs adoptant avec enthousiasme les nouveaux GPU d’architecture Ada avec rendu neuronal de l’IA », a-t-elle déclaré.

Les autres segments d’activité de Nvidia, y compris la visualisation professionnelle et les puces de voiture, restent nettement plus petits que ses unités de jeu et de centre de données. La division de visualisation professionnelle de l’entreprise a généré 226 millions de dollars de revenus, en baisse de 65 % sur un an, tandis que les revenus de l’automobile ont augmenté de 135 % par rapport à l’année dernière pour atteindre 294 millions de dollars.

Pour le trimestre en cours, Nvidia s’attend à un chiffre d’affaires de 6,5 milliards de dollars, dépassant le consensus des analystes de 6,33 milliards de dollars.

Les actions de Nvidia ont reçu un coup de pouce supplémentaire dans les échanges de pré-marché de jeudi après que les analystes de Goldman Sachs aient acheté à Neutral.

« Nous pensons que la combinaison de révisions positives des estimations et d’une expansion potentielle du multiple de l’action – conformément aux phases de reprise historiques – entraînera une surperformance continue de l’action », ont écrit les analystes dans une note de mise à jour.

Le 22 février 2023, Nvidia a enregistré un ratio cours/bénéfice de 88,31, qui est maintenant passé à 99,07 au moment de la rédaction du 23 février.

L’IA générative, une opportunité « massive »

L’unité de centre de données de la société technologique, qui fabrique des puces pour l’intelligence artificielle (IA), a conservé son taux de croissance robuste. En outre, l’activité des centres de données pourrait continuer à bénéficier des logiciels d’IA émergents, tels que le chatbot ChatGPT d’OpenAI, pris en charge par Microsoft (NASDAQ :). Les analystes estiment que les processeurs graphiques haut de gamme de Nvidia sont bien équipés pour former et exploiter les logiciels d’apprentissage automatique (ML).

Ce taux de croissance ne devrait qu’augmenter davantage, car l’industrie mondiale de l’apprentissage automatique devrait atteindre 209,91 milliards de dollars en 2029, contre 21,17 milliards de dollars en 2022.

Jensen Huang, PDG de Nvidia, a déclaré aux analystes que l’IA est actuellement à un « point d’inflexion », exhortant les entreprises de toutes tailles à acheter des puces Nvidia et à faciliter le développement de logiciels ML.

« La polyvalence et la capacité de l’IA générative ont déclenché un sentiment d’urgence dans les entreprises du monde entier pour développer et déployer des stratégies d’IA », a déclaré Huang.

Pour les analystes de Rosenblatt, Nvidia est « la plus grande inflexion technologique que le monde ait jamais vue dans l’IA transformationnelle partout et dans tout ».

L’entreprise veut aider ses clients à « tirer parti des percées de l’IA générative et des grands modèles de langage. Notre nouveau supercalculateur IA, avec H100 et son Transformer Engine et sa structure réseau Quantum-2, est en pleine production », a-t-il ajouté.

La majorité des ventes de GPU de Nvidia pour l’IA relèvent de l’activité de centre de données de la société, qui a vu son chiffre d’affaires augmenter de 11 % en glissement annuel pour atteindre 3,62 milliards de dollars, l’unité ayant enregistré une demande plus forte de la part des fournisseurs de services cloud américains, a indiqué la société.

Entre autres partenariats, Nvidia s’associe à plusieurs grandes sociétés de services cloud pour fournir l’IA en tant que service qui permettrait aux entreprises d’accéder à la plate-forme d’IA sophistiquée des entreprises.

En d’autres termes, cela permettra aux clients d’engager chaque couche de Nvidia AI, y compris le supercalculateur d’IA, les logiciels de bibliothèques d’accélération ou les modèles d’IA génératifs pré-formés, le tout en tant que service cloud, a déclaré Nvidia.

Les clients pourront exploiter le supercalculateur Nvidia DGX AI à l’aide du Nvidia DGX Cloud via un navigateur. Ce service cloud est déjà disponible sur Oracle (NYSE 🙂 Cloud Infrastructure, et devrait être disponible sur Microsoft Azure et Google (NASDAQ 🙂 Cloud Platform, entre autres.

La couche logicielle de la plate-forme AI permettra aux utilisateurs d’accéder à Nvidia AI Enterprise, qui leur permet de former et de déployer de grands modèles de langage ou d’autres charges de travail AI. Huang a déclaré que la société souhaitait établir une infrastructure qui mettrait l’IA à la portée de tous les clients de l’entreprise.

Résumé

Les actions de Nvidia ont grimpé en flèche jeudi après que les résultats du fabricant de puces au quatrième trimestre et les prévisions de revenus se soient avérées meilleures que prévu malgré un ralentissement de la demande de PC. Les analystes continuent de mettre en évidence une opportunité massive d’IA générative, qui pourrait entraîner une réaccélération significative de la croissance des revenus de Nvidia pour les années à venir.

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Shane Neagle est l’EIC de The Tokenist. Consultez la newsletter gratuite de The Tokenist, Five Minute Finance, pour une analyse hebdomadaire des plus grandes tendances de la finance et de la technologie.