L’anomalie de faible volatilité |  Investir.com

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Pendant les périodes de forte volatilité des marchés, la tendance naturelle des investisseurs est de se tourner vers les classes d’actifs, comme les liquidités, par sécurité. Mais il existe un autre plan d’action, l’investissement à faible volatilité, un style d’investissement factoriel éprouvé que les investisseurs peuvent utiliser pendant les périodes d’incertitude du marché et pour atteindre leurs objectifs d’investissement à long terme.

Qu’est-ce que l’anomalie de faible volatilité ?

L’anomalie de faible volatilité fait référence au phénomène selon lequel les actions à faible volatilité ont tendance à surperformer les actions à volatilité plus élevée sur le long terme. Ce comportement anormal est mystificateur, car il va à l’encontre de la prémisse centrale des marchés financiers – prendre un risque plus élevé doit être compensé par un rendement plus élevé. En examinant la performance à long terme de l’indice S&P 500 à faible volatilité au cours des deux dernières décennies, il a surperformé son indice parent, l’indice S&P 500.

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Comprendre la base de la performance

Les portefeuilles à faible volatilité sont composés d’actions moins volatiles que leurs pairs, ce qui signifie que, sur une base ajustée au risque, ils devraient afficher une performance supérieure et fournir des rendements exceptionnels par rapport aux autres portefeuilles. Une faible volatilité peut être mesurée de deux manières. Le premier est l’écart type, qui mesure la volatilité de chaque action sur une base autonome, et le second est le bêta, qui mesure la volatilité et la corrélation d’une action par rapport au marché global. Le marché a un bêta de 1,0, donc une action avec un bêta inférieur à un est considérée comme moins volatile que le marché et vice versa pour une action avec un bêta supérieur à 1,0.

Les portefeuilles à faible volatilité ne sont pas à l’abri des baisses du marché, car au cours des deux dernières décennies, les marchés boursiers ont été confrontés à de nombreux chocs sur le système. Lorsque ces situations se sont produites, les portefeuilles à faible volatilité ont généralement réussi à surperformer (c’est-à-dire à perdre moins) que l’ensemble du marché.

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Pourquoi envisager un portefeuille à faible volatilité ?

Les marchés financiers et l’environnement macroéconomique sont actuellement dans une position précaire. Pour les investisseurs ayant une faible tolérance au risque ou les personnes qui pensent pouvoir « chronométrer le marché », l’investissement à faible volatilité est une approche qu’ils devraient envisager d’adopter. Comme observé à partir de l’environnement de marché de 2022, toutes les classes d’actifs peuvent être affectées négativement lors d’un ralentissement du marché et s’engager dans le « market timing » car une approche de gestion des risques ne se traduit pas par un succès à long terme. L’investissement à faible volatilité permet aux investisseurs de bénéficier d’une stratégie d’investissement éprouvée qui leur offre une atténuation innée des risques et une sélection d’actions les mieux adaptées pour prospérer pendant les hauts et les bas d’un cycle économique.

Pour les investisseurs cherchant à accéder à des solutions à faible volatilité, Invesco propose une large gamme d’ETF à faible volatilité axés sur différents segments du marché des actions. Fidelity a également un FNB à faible volatilité, mais il se concentre uniquement sur le vaste marché boursier américain.

  • SPLV : FNB Invesco S&P 500 à faible volatilité |E/R : 0,25 %
  • XMLV : FNB Invesco S&P MidCap à faible volatilité | E/R : 0,25 %
  • XSLV : FNB Invesco S&P SmallCap à faible volatilité | E/R : 0,25 %
  • EELV : FNB Invesco S&P Emerging Markets à faible volatilité | E/R : 0,29 %
  • IDLV : Invesco S&P International a développé un ETF à faible volatilité | E/R : 0,25 %
  • FDLO : ETF Fidelity à faible volatilité | E/R : 0,29 %

Ce contenu a été initialement publié par nos partenaires d’ETF Central