La faillite controversée de FTX met en évidence les risques structurels de l’industrie de la cryptographie

• Plus tôt cette semaine, le deuxième plus grand échange de crypto au monde, FTX, a déposé son bilan
• La nouvelle a envoyé un message clair de risque à travers l’ensemble de l’industrie de la cryptographie
• La grande question est de savoir ce qui se passe maintenant avec les deux autres géants de l’industrie : Binance et Coinbase

La faillite de FTX continue de créer la polémique. Analysons étape par étape comment tout cela s’est passé et ses conséquences pour l’industrie de la cryptographie.

Il y a deux acteurs principaux dans cette crise : Sam Bankman-Fried a créé FTX, l’ancienne deuxième bourse mondiale, et Alameda, un fonds spéculatif également fondé par Bankman-Fried.

Alameda traversait des difficultés financières et Bankman-Fried a utilisé des milliards de dollars de fonds clients de FTX, son autre plate-forme, sans être remarqués par les investisseurs, les employés et les auditeurs pour couvrir les risques d’Alameda.

Comment a-t-il fait? En utilisant le jeton comme garantie. Cependant, lorsque le prix du jeton a chuté de 75 % en une journée, la garantie est devenue insuffisante pour couvrir les transactions.

Pourquoi est-ce important? Parce que les plateformes de trading de crypto-monnaie doivent avoir suffisamment d’argent pour correspondre à ce que les clients déposent. Ainsi, si plusieurs clients demandent à retirer leur crypto, c’est-à-dire leur argent, la plateforme n’a aucun problème car il est couvert. Mais ce n’était pas le cas avec FTX.

Ainsi, FTX a sous-estimé le montant de liquidité dont il avait besoin pour les retraits.

Et cette situation a attiré l’attention du public. Des rapports ont commencé à circuler sur l’état critique des comptes de FTX, et le lien entre l’échange et Alameda a été révélé. Cela a provoqué une panique dans la communauté des investisseurs, qui a demandé des retraits de FTX à environ 6 milliards de dollars.

FTX n’a ​​pas pu faire face au problème et a déposé son bilan, ce qui, à son tour, a provoqué un effondrement mineur dans le secteur de la cryptographie. À ce stade, Binance, le premier échange cryptographique et rival de FTX, est entré en scène, annonçant qu’il viendrait à la rescousse de FTX. Mais cela n’a duré que quelques heures jusqu’à ce que le PDG de Binance, Changpeng Zhao, déclare que c’était trop risqué et recule, ce qui porte un nouveau coup au secteur de la cryptographie.

En conséquence, Bankman-Fried a démissionné de son poste de PDG de FTX et Alameda Research mettra fin à ses activités.

Au final, FTX, évalué à 32 milliards de dollars il y a quelques semaines à peine, vaut désormais zéro.

Effet d’entraînement

L’effondrement du réseau Terra en mai dernier a fait tomber plusieurs entreprises, dont la plateforme de cryptographie Celsius et le fonds chinois Three Arrows.

Maintenant, après le crash de FTX, deux échanges asiatiques ont annoncé qu’ils suspendaient les retraits, Aax et BitCoke. De son côté, le courtier Genesis a également suspendu les remboursements de crypto à ses clients.

Et maintenant, nous avons appris qu’un autre échange, BlockFi, pourrait bientôt annoncer sa faillite en raison de sa forte exposition à FTX, c’est-à-dire qu’il y avait beaucoup de fonds. En outre, il est également question de deux autres sociétés de cryptographie détenant des fonds dans FTX, Sequoia Capital et BlockFi.

La grande question est de savoir ce qui se passe maintenant avec les deux géants de l’industrie, Binance et Coinbase Global (NASDAQ :), et s’ils seront également touchés par cet effet domino.

Quel est le problème avec tout cela ?

À mon avis, une énorme perte de confiance des investisseurs dans le secteur de la crypto-monnaie, qui est un secteur très risqué pour commencer. Mais plus encore maintenant que nous avons une meilleure image des difficultés de solvabilité de l’industrie.

Nous avons vu que , pour donner un exemple de la plus grande crypto au monde, est passé de 69 000 $ il y a à peine un an à 16 000 $ actuellement. Et certains analystes pensent que nous n’avons peut-être pas encore touché le fond et que nous pourrions voir 12 000 dollars si cette crise se poursuit.

Divulgation: L’auteur possède Bitcoin.