Graphique du jour : les actions discrétionnaires seront écrasées avec l’économie américaine

• Les dernières données économiques américaines montrent que les pressions inflationnistes sont toujours en place
• Consumer Discretionary (XLY) a lutté contre l’énergie pour le titre du secteur le moins performant du S&P 500 ces derniers temps
• Si le prix tombe en dessous de 133 $, XLY fera face à la ligne de tendance haussière depuis le creux de 2009

Après que les investisseurs ont célébré le vendredi meilleur que prévu, les poulets sont rentrés à la maison pour se percher. Les traders commencent à accepter que la Fed souhaite sincèrement assouplir son resserrement agressif mais ne trouve pas les moyens de le faire pour le moment.

C’est pire. La Chine assouplit enfin les restrictions, et le marché ne peut même pas comprendre cela car la prise de conscience soudaine (récurrente) que trop d’une bonne chose est, en fait, une mauvaise chose. La surchauffe du marché de l’emploi exacerbe , érode le pouvoir d’achat des et oblige la banque centrale américaine à continuer d’augmenter les taux pour ralentir l’économie, littéralement.

La consommation discrétionnaire, via , a été le deuxième secteur le moins performant de lundi dans le , perdant 2,88%, presque autant que l’énergie, via , qui a chuté de 2,97%.

Plus les taux d’intérêt augmentent, plus l’économie risque de tomber en récession définitive après la récession technique des deux premiers trimestres de l’année. La demande d’énergie diminue lorsque les affaires ralentissent, car la fabrication, l’expédition et les voyages en pâtissent. Les voyages chevauchent également les actions de consommation discrétionnaire, au centre de cet article.

De plus, pour la vue hebdomadaire, l’énergie était à la traîne, suivie de la finance () et de la consommation discrétionnaire, qui était stable. Sur la vue mensuelle, l’énergie était le seul secteur dans le rouge, et la consommation discrétionnaire était à nouveau le deuxième moins performant.

XLY a été le moins performant au cours des trois derniers mois, le 3e pire au cours des six derniers mois et le deuxième plus mauvais depuis le début de l’année.

Comme le nom du secteur l’indique, la demande pour les biens et services de ces entreprises est à la discrétion des consommateurs. Par conséquent, lorsque les temps deviennent durs, les consommateurs réduisent ces dépenses non essentielles afin d’avoir suffisamment d’argent pour ce dont ils ne peuvent pas se passer, répertoriés sur Consumer Staples ().

Comme mentionné ci-dessus, les rendements de la consommation discrétionnaire ont été précisément de 0,00 % au cours des cinq derniers jours. Il convient de noter que les services de communication () – le secteur de croissance ultime – ont été précisément de 0,00 % au cours des cinq dernières années.

Graphique journalier XLY

Ici, nous pouvons voir la confrontation entre les taureaux s’appuyer sur la force économique qui se poursuit. Le creux en développement depuis octobre (jaune) fait face à la ligne de tendance baissière – renforcée par le 200 DMA – depuis le plus haut historique du 22 novembre. Si le fond H&S gagne, il fonctionnera pour un double fond toujours plus grand s’il dépasse le pic de niveau de 175 $ (ligne verte), mais je ne le pense pas. Regardons le tableau suivant.

Graphique hebdomadaire XLY

L’action des prix depuis mai a développé un modèle de poursuite de la santé et de la sécurité beaucoup plus large. L’équilibre du marché a tenté de se renverser. En cas d’échec, les traders inverseront leurs positions et prolongeront la tendance baissière. Nous pouvons voir que le pic de 2020 est devenu un bastion haussier après que les acheteurs ont absorbé toute l’offre disponible et que les vendeurs ont changé de camp. Les investisseurs se souviennent de la hausse de 80 % entre juillet 2020 et novembre 2021, et cette mémoire les a poussés à tenter de répéter ce mouvement.

La hauteur du modèle de continuation est de 41 $, ce qui est le mouvement attendu lors d’une cassure à la baisse en dessous de 133 $ alors que le support bascule vers la résistance, comme lorsque la résistance de 2020 s’est convertie en support. Cependant, la ligne de tendance à la hausse depuis le tristement célèbre creux d’avril 2009 est déjà de 100 $. Une réaction en chaîne fera-t-elle baisser le prix à 133 $ – 41 $ = 92 ? Je ne serais pas surpris. Le prochain support significatif se situe dans les années 80, le creux notoire de mars 2020.

Stratégies commerciales

Les traders conservateurs devraient attendre l’achèvement du modèle de continuation, avec une clôture en dessous de 130 $ et une période de trois jours pendant laquelle le prix reste en dessous du modèle, pour éliminer un piège baissier, suivi d’un mouvement de retour qui réaffirme la résistance du décolleté.

Les traders modérés attendraient une pénétration en dessous du niveau de 130 $ et un filtre de deux jours, suivi d’un mouvement de retour pour une meilleure entrée.

Les traders agressifs pourraient vendre à découvert selon leur stratégie. Voici un exemple générique :

Échantillon de commerce – Short agressif

• Entrée : 145 $
• Stop Loss : 148 $
• Risque : 3 $
• Cible : 136 $
• Récompense : 9 $
• Rapport risque-récompense : 1:3

Divulgation: L’auteur ne détient aucun des titres mentionnés dans cet article.