ETF pour une exposition aux actions des « Magnificent Seven »
Jim Cramer de CNBC a récemment avancé un argument en faveur de s’en tenir à ce qu’il surnomme les « Magnificent Seven » – les sept actions américaines à méga capitalisation qui dirigent actuellement le marché : Apple (NASDAQ :), Amazon (NASDAQ :), Alphabet (NASDAQ :), Meta, Microsoft (NASDAQ :), Nvidia (NASDAQ 🙂 et Tesla (NASDAQ :), qui peuvent être considérées comme la nouvelle cohorte FAANG-esque de 2023.
Il a exprimé la facilité et l’assurance d’investir dans ces actions très performantes, notant que leurs objectifs de prix se dirigent constamment vers le nord. Il a souligné que malgré les perturbations potentielles à court terme telles que le rééquilibrage, les changements du marché obligataire ou les nouvelles négatives sur l’inflation, les analystes continuent d’avoir de nombreuses raisons de recommander ces actions.
Le maintien d’un portefeuille diversifié est essentiel, selon Cramer, mais il souligne que certaines entreprises, en particulier celles parmi ses Magnificent Seven, offrent tout simplement une valeur à long terme supérieure à son avis. Pour les investisseurs qui croient Cramer, les ETF à méga-capitalisation pourraient offrir un moyen simple d’investir dans ces actions de premier plan.
Avec l’argument de Cramer à l’esprit, examinons trois ETF cotés à la NYSE qui offrent une exposition concentrée aux Magnificent Seven, offrant aux investisseurs un moyen simple mais efficace de capitaliser sur les actions américaines à méga capitalisation. Cependant, à la fin, je vous proposerai également mon argument contraire contre la raison pour laquelle investir dans les Magnificent Seven n’est peut-être pas la meilleure stratégie.
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L’OEF suit l’indice S&P 100, un indice quelque peu dépassé qui, à bien des égards, est le « grand frère » du plus connu S&P 500. Cet indice est composé de 100 actions américaines à méga-capitalisation sélectionnées par le comité de l’indice S&P. Cela en fait un jeu concentré sur les plus grandes sociétés américaines cotées en bourse.
OEF existe depuis octobre 2000, mais n’a attiré qu’environ 8,5 milliards de dollars en termes d’actifs sous gestion, ou AUM. Peu d’investisseurs connaissent cet ETF et son indice par rapport au S&P 500, et son ratio de frais plus élevé de 0,20 % peut également être dissuasif.
Exposition aux Magnificent Seven au 18 juillet 2023 : 41,07 %.
FNB Invesco S&P 500 Top 50 (XLG)
XLG est un autre FNB d’actions américaines à méga capitalisation qui offre une exposition concentrée au Magnificent Seven. Le XLG suit l’indice S&P 500 Top 50, qui, comme son nom l’indique, comprend un sous-ensemble des 50 sociétés les plus importantes et les plus influentes du S&P 500.
La méthodologie utilisée par le XLG donne plus de poids aux plus grandes entreprises, offrant ainsi une exposition plus importante aux Magnificent Seven par rapport aux ETF du marché plus large. Il coûte le même ratio de dépenses de 0,20 % que l’OEF et compte actuellement environ 2,4 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
Exposition aux Magnificent Seven au 18 juillet 2023 : 50,14 %
Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK)
Vanguard propose MGK, un ETF axé sur la croissance qui détient une part considérable dans les Magnificent Seven. Cet ETF suit l’indice de croissance CRSP US Mega Cap, qui comprend des sociétés qui présentent des caractéristiques de croissance parmi les plus grandes entreprises américaines.
Le principal avantage de MGK sur OEF et XLG concerne les frais. Avec un ratio de dépenses de 0,07 %, MGK est nettement plus rentable que les deux ETF précédents. Il paie également un rendement SEC de 0,52 % sur 30 jours au 30 juin 2023, ce qui en fait un ETF assez avantageux sur le plan fiscal.
Exposition aux Magnificent Seven au 18 juillet 2023 : 56,49 %
Pourquoi je n’aime pas les Magnificent Seven
Pour le dire franchement, je ne suis pas d’accord avec Cramer (et si vous aussi, vous pouvez parier contre lui en utilisant l’ETF Inverse Cramer). Je ne suis pas fan de son approbation des « Magnificent Seven » et de l’hypothèse implicite selon laquelle ces géants de la technologie sont des investissements à toute épreuve.
Bien que ces sociétés aient en effet généré des rendements impressionnants et soient actuellement les leaders du marché, cette ligne de pensée peut endormir les investisseurs dans un faux sentiment de sécurité, négligeant les risques inhérents à un portefeuille aussi concentré.
S’appuyant sur des parallèles historiques, je me souviens du « Nifty Fifty » dans les années 1960 et 70 – un ensemble d’actions de premier ordre considérées comme des achats solides et détenues pour toujours par les experts du marché de cette époque. Ces sociétés, qui comprenaient des géants comme IBM (NYSE :), Xerox (NASDAQ 🙂 et Polaroid, étaient considérées comme invincibles, et leurs actions étaient apparemment toujours un bon achat, quel que soit le prix.
Cependant, les années 1980 ont raconté une histoire différente, car bon nombre de ces entreprises ont connu des difficultés et leurs cours boursiers ont plongé pendant le marché baissier qui a suivi, laissant les investisseurs subir des pertes substantielles. Voyez-vous l’une de ces sociétés à la tête d’indices boursiers notables ces jours-ci ?
Dans le même ordre d’idées, placer trop de confiance dans les Magnificent Seven pourrait exposer les investisseurs à des risques considérables. Ce n’est pas une question de qualité de ces entreprises, elles sont incontestablement pionnières dans leurs domaines respectifs et disposent de fondamentaux solides.
Cependant, compter fortement sur eux pour les rendements du portefeuille peut être précaire. La dynamique du marché, les changements réglementaires ou même des problèmes spécifiques à l’entreprise peuvent avoir un impact sur la performance des actions. Tout comme nous l’avons vu avec le Nifty Fifty, les chouchous du marché d’une époque peuvent faire face à des défis dans la suivante.
En effet, les trois ETF susmentionnés ont fortement augmenté depuis le début de l’année, comme indiqué ci-dessous. Je serais prudent de chasser les performances élevées au risque d’acheter le sommet et de connaître des rendements médiocres par la suite. N’oubliez pas qu’il ne suffit pas d’acheter de bons actifs – les investisseurs doivent également en payer un bon prix.
Source : https://www.investing.com/pro/Investing.com Pro
Par conséquent, alors que Magnificent Seven de Cramer capture l’air du temps actuel du marché axé sur la technologie, les investisseurs prudents pourraient vouloir se méfier de tomber dans le même piège que le Nifty Fifty. Les ETF à méga-capitalisation peuvent fournir une exposition à ces géants de la technologie, mais il est crucial d’équilibrer cela avec des investissements diversifiés dans d’autres secteurs et capitalisations boursières.
Ce contenu a été initialement publié par nos partenaires d’ETF Central.
