AVGE : Le nouvel ETF Global Factor tout-en-un d’Avantis
Pendant des années, les investisseurs en FNB factoriels ont dû se débrouiller en découpant et en découpant leurs portefeuilles avec une variété de FNB différents. Par exemple, un investisseur factoriel peut détenir un FNB total du marché américain et total du marché international, tout en ajoutant deux FNB de valeur à petite capitalisation supplémentaires pour chaque marché.
Cette approche pourrait devenir excessivement compliquée, surtout si vous vouliez cibler plus d’un facteur. En ajouter d’autres comme la valeur des grandes capitalisations, la valeur des marchés émergents, etc. pourrait rapidement trop compliquer votre portefeuille au point où le temps passé ne vaut plus l’alpha potentiel.
Ce problème est désormais sans objet, grâce au lancement par Avantis Investor de l’ETF Avantis All Equity Markets (AVGE). Depuis ses débuts en septembre 2022, AVGE a attiré un peu plus de 100 millions de dollars d’actifs sous gestion, un rythme impressionnant pour un nouvel ETF. Voyons ce qui le fait vibrer.
Répartition des ETF AVGE
AVGE a été lancé par Avantis dans le but de fournir un guichet unique, simple et peu coûteux aux investisseurs en actions. L’ETF est conçu pour offrir aux investisseurs un portefeuille d’actions diversifié à l’échelle mondiale avec des inclinaisons factorielles pour les petites capitalisations, la valeur et la valeur des petites capitalisations.
Pour y parvenir, AVGE utilise une structure de « fonds de fonds » qui alloue à divers ETF factoriels Avantis sous-jacents. Au 12 janvier, les styles d’ETF sous-jacents et leurs pondérations sont :
- Mélange d’actions américaines : 44,01 %
- Valeur des grandes capitalisations américaines : 15,10 %
- Mélange d’actions internationales : 10,53 %
- Mélange marchés émergents : 6,00 %
- Valeur des grandes capitalisations internationales : 5,38 %
- Valeur des petites capitalisations américaines : 5,07 %
- Petites capitalisations américaines : 4,93 %
- Valeur des marchés émergents : 3,93 %
- FPI américaines : 2,86 %
- Valeur des petites capitalisations internationales : 2,08 %
La plupart des investisseurs auraient du mal à gérer seuls un portefeuille d’une telle complexité. Le rééquilibrage serait un cauchemar, sans parler de l’envie de bricoler. D’un autre côté, les gestionnaires de fonds comme Avantis ont les compétences, la discipline et les outils pour gérer cela efficacement.
Réflexions sur AVGE ETF
Je pense que l’ETF est un bon modèle unique pour les investisseurs factoriels qui en ont assez de l’approche tranche-et-dés. Le portefeuille est diversifié à l’échelle mondiale avec une répartition d’environ 70/30 entre les actions américaines et internationales et atteint un penchant significatif pour les petites capitalisations, la valeur et la valeur des petites capitalisations.
Ce qui est particulièrement attrayant chez AVGE, c’est son ratio de dépenses. Actuellement, le fonds a un ratio de frais nets de 0,23 %, ce qui équivaut à environ 23 $ de frais annuels pour un investissement de 10 000 $. Je pense que cela offre un excellent rapport qualité-prix, en particulier par rapport aux autres offres d’ETF factoriels.
L’ETF est actuellement indexé sur l’ETF iShares MSCI ACWI (NASDAQ 🙂 (All Country World Index) dans le but de le surperformer sur de longues périodes. Attendez-vous à des erreurs de suivi élevées avec AVGE, car les stratégies factorielles peuvent mettre un certain temps à porter leurs fruits, en particulier en ce qui concerne la taille et la valeur.
Dans l’ensemble, je pense que AVGE est l’un des meilleurs moyens d’obtenir un facteur d’inclinaison à faible coût et avec une grande simplicité. Les investisseurs factoriels ont tendance à trop bricoler et à trop analyser leurs portefeuilles, et une solution gérée comme AVGE peut grandement contribuer à encourager un meilleur comportement.
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Ce contenu a été initialement publié par nos partenaires d’ETF Central.
