Approche d’un renversement potentiel des taux

J’ai été très occupé ces derniers temps, donc je n’ai pas eu beaucoup de temps pour écrire des articles. Mais nous sommes à un point crucial de l’ETF Shares 20+ Year Treasury Bond (NASDAQ :), alors j’ai pensé publier une mise à jour. Je publie ceci le jeudi 2 mars et j’espère qu’il sera publié le matin du 3 mars. Au moment où j’écris ceci, nous avons dépassé le support que j’ai décrit la dernière fois, mais la microstructure suggère qu’il n’est peut-être pas complet pour le mauvais côté.

En octobre, j’ai exposé mes attentes pour TLT au plus bas dans la région 90,50-91,65. Eh bien, comme nous le savons maintenant, le marché a touché le fond à 91,85, à moins de 20 cents de mon objectif. Et, oui, c’était malgré la certitude commune qui ne ferait que monter plus haut.

Alors que le marché approchait des sommets atteints après ce rallye, le 5 décembre, deux jours avant que nous n’atteignions les sommets, j’ai exposé mon attente d’un recul.

Depuis ce temps, le marché a atteint un creux dans ma zone cible et est remonté vers les sommets. Cependant, je n’étais toujours pas certain que nous étions prêts à éclater pour l’instant. Ainsi, dans cet article, j’ai décrit le niveau de soutien plus important que je suivais, qui, s’il était détenu par TLT lors du recul actuel, nous préparerait probablement à un rallye en petits groupes nous orientant vers 120+.

Cependant, la nature de la baisse actuelle m’amène à voir un potentiel de chute du marché un peu plus profond que ce à quoi je m’attendais initialement. La structure actuelle de la baisse peut suggérer que tant que nous ne voyons pas un mouvement impulsif à travers les 101,70, avec un suivi sur la région des 103, nous pouvons nous étendre un peu plus bas vers la région des 96-96,50.

Par conséquent, en résumé, notre plus petite résistance de degré est maintenant la région 101,70-103, avec le premier support entrant dans la région 97,70-98,50. Si un rallye impulsif commence à partir de ce support et éclate à travers la résistance, alors nous avons probablement nos premières indications que le marché va essayer de se préparer à un rallye à 120+ au cours des prochains mois.

Cependant, si le prochain rallye est de nature corrective et se maintient en dessous de la résistance citée, alors le marché pourrait tester aussi bas que la région 96/96.50. Un test réussi verrait un rallye impulsif commencer à partir de ce support et briser la résistance notée ci-dessus. Ce serait le signal qu’un rallye de plusieurs mois dans la région des 120+ a probablement commencé. Et, clairement, une rupture durable de la région 96 rendrait ce potentiel beaucoup moins probable.