7 actions de croissance vouées à la catastrophe
Investir dans valeurs de croissance n’est pas pour les faibles de cœur. C’est particulièrement vrai lorsqu’il s’agit d’acquérir les actions d’entreprises qui tentent de développer un tout nouveau produit ou service ou d’investir dans des noms qui tentent de faire leur grand retour. En fait, comme les lecteurs réguliers de mes chroniques pourraient le deviner, j’ai perdu des sommes importantes plus d’une fois en pariant sur des actions de croissance dont les plans ont mal tourné. Parmi les noms qui ont miné mon portefeuille ces dernières années figurent les constructeurs de véhicules électriques Ayro (NASDAQ :AYRO) et Electromécanique (NASDAQ :SOLO) et les entreprises de biotechnologie Bionano (NASDAQ :BNGO) et Novavax (NASDAQ :NVAX). (Je conserve cependant les actions de ces deux dernières sociétés, car je pense qu’elles ont ce qu’il faut pour réussir).
D’un autre côté, au cours des dernières années, mon bilan dans la sélection d’actions de croissance à vendre a été presque sans faille. D’horribles pièces de covid comme ocugène (NASDAQ :OCGN), Peloton (NASDAQ :PTON), et Co-diagnostic (NASDAQ :CDX) aux pires choix de Cathie Wood, dont Teladoc (NYSE :TDOC) et Vierge Galactique (NYSE :SPCE) aux actions de croissance condamnées comme Müllen (NASDAQ :MULN) et Lit, bain et au-delà (OTCMKTS :BBBYQ), j’ai identifié de nombreux vrais ratés et fait peu d’erreurs lorsqu’il s’agit d’identifier les actions de croissance à éviter.
Donc, la lecture de cette colonne pourrait être utile pour vous, et vous voudrez peut-être la partager avec des amis ou des membres de la famille qui ont acheté les actions de l’une de ces actions pour les vendre ou qui envisagent de le faire.
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Actions de croissance à vendre : Cava (CAVA)
Source : Nicole Glass Photography / Shutterstock.com
Dans une tribune publiée le 21 juin, je décrit mon cas d’ours sur méditerranéen chaîne de restaurant Cava (NYSE :CAVA), citant sa valorisation stratosphérique, son résultat rouge en 2022, ses coûts en hausse et l’énorme concurrence à laquelle elle est confrontée. Néanmoins, du 21 juin à l’après-midi du 10 juillet, l’action CAVA a bondi de 20 %.
De plus, le 10 juillet, plusieurs banques d’investissement ont publié des notes positives sur CAVA. JPMorgan, par exemple, a cité la « plate-forme d’exploitation bien conçue et l’offre grand public attrayante » de Cava, ainsi que sa capacité à ouvrir de nombreux nouveaux restaurants. De même, Jefferies a cité la capacité de l’entreprise à ouvrir de nombreux nouveaux restaurants.
Pourtant, la valorisation de la société est devenue encore plus stratosphérique, bien sûr, après son récent rallye, les actions changeant maintenant de mains à un ratio cours/ventes de 6,8. Et aucune des déclarations haussières que j’ai vues à propos de la société ne traite de cette valorisation ou de ses pertes importantes, qui ne devraient qu’augmenter à l’avenir, et de sa concurrence très rude. Par conséquent, je continue à considérer Cava comme l’une des actions de croissance vendues qui sont vouées au désastre.
UberTechnologies (UBER)
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Comme je l’ai noté dans une colonne récente, il y a sont des signes multiples tque la tendance post-pandémique des dépenses énormes pour les vacances et le tourisme ralentit. « Par exemple, Citi réduit son objectif de prix sur American Express (NYSE :AXP) le mois dernier à 148 $ contre 150 $, citant des données de cartes indiquant que les « dépenses de voyage et de divertissement » ralentissent effectivement ».
Un ralentissement des dépenses touristiques sera probablement ruineux pour Uber (NYSE :UBER), dont les actions se négocient actuellement à des niveaux très élevés. Plus précisément, le stock a un énorme avant ratio cours/bénéfice de 99 fois et un gigantesque ratio prix-livre de 11,6 fois. Ce n’est qu’une des raisons pour lesquelles il s’agit de l’un des meilleurs titres de croissance à vendre.
Il convient également de noter ma propre expérience récente avec Uber. En prenant l’avion cette année, j’ai pris l’habitude de me garer dans une gare à environ 20 minutes en voiture de l’aéroport de Dallas-Fort Worth et de prendre le train pour l’aéroport (je dois expliquer que je ne suis pas un bon chauffeur et conduire dans les aéroports est très stressant), souvent, je rentre à l’aéroport relativement tard dans la nuit et j’emmène Uber à la gare. Dernièrement, les prix de ces trajets de 20 minutes ont explosé. Un récent dimanche soir, par exemple, j’ai été obligé de payer 85 $, pourboire compris, et c’était avec une réduction de 10 $ sur ma carte de crédit. Bien sûr, je vais chercher une autre méthode pour rentrer chez moi lors de mon prochain voyage.
Compte tenu de mon expérience, ainsi que d’une fois en mai où j’ai payé Uber 60 $ pour un voyage de 20 minutes à Las Vegas, je pense qu’Uber gonfle ses résultats financiers en facturant un montant assez exorbitant pour les trajets. Bien que cela puisse fonctionner pendant un mois ou deux de plus, alors que le «voyage de vengeance» est toujours bien vivant, j’ai le sentiment que l’entreprise ne va pas s’en tirer en facturant des tarifs aussi élevés pendant beaucoup plus longtemps, étant donné les indications que les Américains obtiennent sur leur « bug de voyage ».
Frontier Group Holdings (ULCC)
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Frontier Group Holdings (NASDAQ :CHLC), propriétaire de Frontier Airlines, a trois problèmes principaux : des signes de ralentissement de la demande de vols en général, des notes médiocres de la part de ses clients et une valorisation plutôt élevée.
Comme je l’ai noté dans une chronique précédente, « les États-Unis. Association de voyage rapporté sur 29 juin que « la demande de transport aérien semble s’être quelque peu stabilisée ».
Sur le front des cotes d’écoute, Frontier a reçu une note abyssale deux étoiles sur cinq de consommateurs sur TripAdvisor. Après ma récente expérience avec Frontier, je peux voir ce que c’est. En février, j’ai acheté un billet pour voler de Baltimore à Dallas, avec un décollage prévu à 13h46 le 9 juillet. En mai, j’ai été informé que le vol avait été retardé jusqu’à 19h45. Quelques heures avant mon départ, on m’a dit que le vol avait été retardé jusqu’à 21h30. Les compagnies aériennes ont imputé ce retard à la météo, même si aucun autre vol ne semblait avoir été significativement retardé à Baltimore.
Puis, pour une raison quelconque, le camion qui était censé ravitailler l’avion a manqué de carburant, provoquant un autre retard de 45 minutes. Nous avons fini par décoller vers 22h15, soit 8,5 heures après l’heure de décollage initiale, et bien sûr, nous ne sommes arrivés à Dallas qu’après minuit. Frontier n’a offert aucune compensation aux passagers pour tous ces problèmes.
Stock CHLC a une hauteur ratio cours/bénéfice de 31,76 fois.
Actions de croissance à vendre : Teladoc (TDOC)
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Teladoc fait face à une rude concurrence, avec Amazone (NASDAQ :AMZN) est devenu récemment l’un de ses principaux ennemis. TDOC continue de générer des pertes importantes alors que son endettement devient important. Compte tenu de tous ces points, TDOC devrait certainement être considéré comme l’un des titres de croissance à vendre.
Plus tôt cette année, One Medical d’Amazon a commencé à proposer des rendez-vous de télémédecine illimités pour seulement 144 $ par an. Au fur et à mesure que de plus en plus de consommateurs prendront connaissance de l’offre, Teladoc risque de perdre une grande partie de sa clientèle. De plus, l’accord d’Amazon montre que la télémédecine, dans une large mesure, s’est banalisée. En d’autres termes, l’offre de Teladoc n’a rien de spécial ou d’unique, et de nombreuses autres entreprises peuvent facilement et rapidement fournir des services similaires.
Les analystes s’attendent en moyenne à ce que les TDOC perte par action à venir à 1,05 $, et la dette nette de la société à la fin du premier trimestre avait grimpé à plus de 700 millions de dollars.
Schlumberger (SLB)
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Schlumberger (NYSE :SLB) est spécialisé dans la vente d’équipements utilisés dans l’exploration pétrolière. Les prix du pétrole ont baissé de près de 20 % depuis la mi-janvier, et cette situation est susceptible d’exercer une pression à la baisse majeure sur les résultats de SLB.
Non seulement cela, mais SLB tire historiquement près de 24% de ses revenus de l’Europe, qui est actuellement en récession. Il convient également de noter que 27,6 % des voitures neuves vendues dans l’UE au quatrième trimestre de l’année dernière étaient des véhicules électriques, tandis que le même ratio s’élevait à 18,4 % au dernier trimestre. Pris ensemble, la baisse des prix du pétrole, la récession et la baisse des ventes d’automobiles à essence vont peser sur les clients européens de Sclumberger, exerçant une pression à la baisse importante sur les propres résultats financiers de SLB. De plus, les bas prix du pétrole et la hausse des ventes de véhicules électriques devraient peser
Le ratio cours/bénéfice de SLB de 20 fois est bien trop élevé, compte tenu de toutes les menaces puissantes auxquelles il est confronté.
Actions de croissance à vendre : Wipro (ESPRIT)
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Basé en Inde Wipro (NYSE :ESPRIT) fournit des professionnels de l’informatique aux grandes entreprises. Même avant que les entreprises ne commencent à investir d’énormes sommes d’argent dans l’intelligence artificielle cette année, des entreprises comme ServiceNow (NYSE :MAINTENANT) avait automatisé de nombreux services informatiques, éliminant ainsi le besoin de nombreux professionnels de l’informatique de WI.
Mais maintenant, selon plusieurs sources que j’ai vues, l’IA rend la programmation assez facile. Comme un Sous-pile écrivain récemment Mets-le« L’IA donne à chacun la possibilité de programmer, en décrivant ce qu’il veut que l’ordinateur fasse en anglais, et l’ordinateur détermine comment le faire.. »
Comme c’est le cas, de nombreuses entreprises n’auront plus besoin des services de Wipro.
Être d’accord avec moi sur ce point en avril était A la recherche d’Alpha chroniqueur JP Research, qui a écrit : « La menace de l’IA [to Wipro] est réel, entraînant une pression sur les marges à court terme et potentiellement à long terme également.
Disney (DIS)
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Ajouter la baisse de fréquentation des parcs à thème à de Disney (NYSE :DIS) beaucoup de malheurs. Le Washington Examiner du 10 juillet a rapporté que « les temps d’attente des parcs à thème Disney sont nettement inférieurs, ce qui indique que la fréquentation est en baisse, selon de nouveaux rapports d’analyse des voyages ».
Plus précisément, la société de recherche Touring Plains a constaté que le temps moyen d’attente des clients de Disney pour les attractions le 4 juillet était de 27 minutes, bien en deçà des attentes moyennes de 31 minutes et 47 minutes en 2022 et 2019, respectivement.
Pendant ce temps, en 2023, « quatre des [Disney’s] le plus grand [movie] les sorties… ont eu du mal dans les salles », la société continue d’être considérablement touchée par le phénomène de coupure de cordon en cours, et ses chaînes de streaming perdent toujours de l’argent.
Malgré tous ces gros problèmes, le ratio cours/bénéfice de Disney est de 39. Il convient également de noter que DIS avait une dette nette assez importante de 38 milliards de dollars à la fin du premier trimestre.
À la date de publication, Larry Ramer était depuis longtemps BNGO et NVAX. Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l’auteur, sous réserve de InvestorPlace.com Consignes de publication.
