7 actions à petite capitalisation négligées qui pourraient surperformer le marché

Même si les commentateurs du marché se demandent si le marché boursier peut continuer à faire son retour cette année, il vaut mieux ne pas rester sur la touche. Bien que l’incertitude demeure élevée, il existe de nombreuses opportunités d’investissement solides, en particulier dans des domaines tels que les actions à petite capitalisation négligées. Oubliés, sous le radar, peu importe comment vous voulez l’appeler, ce sont les actions qui sont actuellement sous-estimées par l’ensemble du marché. La sélection des noms les plus prometteurs dans cette catégorie pourrait être un coup gagnant, de deux manières.

Premièrement, compte tenu de leur statut peu apprécié des investisseurs, ces actions se négocient à de faibles valorisations. Cela peut limiter le risque de baisse, au cas où le marché connaîtrait une autre vente massive cette année. Deuxièmement, encore une fois en raison de leurs faibles valorisations respectives, ces actions ont un potentiel de hausse démesuré par rapport aux jeux plus populaires. Cela est dû à des catalyseurs spécifiques à l’entreprise ou, dans certains cas, au fait qu’elles se trouvent dans des secteurs survendus qui pourraient revenir à la mode, à mesure que la situation macroéconomique se normalise. Dans cet esprit, considérez maintenant le moment d’ajouter ces sept actions à petite capitalisation négligées à votre portefeuille. Chacun de ces joyaux cachés a le potentiel de produire des rendements supérieurs au marché.

Accel Divertissement (ACEL)

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Accel Divertissement (NYSE :CE) est une société de jeu, mais cette société ne possède aucun des casinos de renommée mondiale de Las Vegas. En fait, il ne possède même pas de casinos régionaux plus petits et moins prestigieux. Au contraire, cette société de jeux fait partie de ce que l’on appelle l’industrie du « jeu distribué ». En d’autres termes, elle possède/exploite un réseau de terminaux de jeu situés dans des lieux autres que les casinos, tels que des bars, des restaurants et des relais routiers. Acteur majeur de l’industrie des routes de machines à sous au Nevada, Accel a également une présence importante dans son État d’origine, l’Illinois.

Les inquiétudes liées à la récession ont fait chuter l’action ACEL à une valorisation au plus bas de seulement 12,8 fois les bénéfices. Pourtant, non seulement cette action pourrait revenir à une valorisation plus élevée, une fois que le sentiment s’améliorera. En s’étendant à davantage de marchés, à mesure que de plus en plus d’États légalisent les jeux distribués, le potentiel de croissance à long terme de l’entreprise est probablement supérieur à ce que le marché attend actuellement.

Atelier Build-A-Bear (BBW)

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Avec Atelier Build-A-Bear (NYSE :BBW) en hausse de plus de 25 % au cours des six derniers mois, au début, il peut sembler discutable d’appeler les actions de ce détaillant spécialisé l’une des actions à petite capitalisation négligées. Mais alors que certains investisseurs ont saisi cette opportunité, il reste encore beaucoup de piste pour les actions BBW. BBW se vend pour seulement 7,2 fois les bénéfices. Les actions sont également toujours fortement vendues à découvert, car beaucoup sont sceptiques quant à la poursuite de la rentabilité de l’entreprise en cas de ralentissement économique. Néanmoins, les résultats d’exploitation de la société ont continué de dépasser les attentes et les prévisions de la direction sont optimistes.

Pour l’exercice à venir (se terminant en janvier 2024), le côté vendeur prévoit une nouvelle année de croissance des bénéfices à deux chiffres. Si Build-A-Bear réussit, le short pourrait enfin admettre sa défaite. Bien que je n’achèterais pas BBW dans l’espoir d’une compression courte, si le côté vendeur recule, ce titre pourrait augmenter de 50 % et rester bon marché par rapport aux bénéfices.

FPI du bureau municipal (CIO)

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Comme son nom l’indique, Bureau de la ville FPI (NYSE :DSI) est une société de placement immobilier (FPI) qui possède des immeubles de bureaux. Alors que City Office peut se concentrer sur l’un des segments les plus difficiles de l’immobilier commercial, vous pouvez toujours vouloir aller à contre-courant ici et l’acheter.

Pourquoi? Malgré des taux d’intérêt plus élevés, ainsi que les incertitudes entourant l’immobilier de bureau (en raison des tendances du travail à distance), le stock de CIO est probablement survendu. Comme un A la recherche d’Alpha commentateur a fait valoir en janvier, même si la valeur de certaines de ses propriétés les plus récemment acquises (tous des immeubles de bureaux de classe A) a diminué, les actions se vendent à un rabais considérable par rapport à la valeur sous-jacente du FPI. Comme InvestorPlace Josh Enomoto l’a également souligné récemment, City Office REIT offre aux investisseurs un rendement du dividende assez élevé (8,58%). Une éventuelle situation de « rémunération pendant que vous attendez », une faible valorisation et un rendement élevé pourraient entraîner des rendements démesurés avec les actions CIO.

Avoirs DHT (DHT)

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Domicilié aux Bermudes, DHT Holdings (NYSE :DHT) possède et exploite des pétroliers. Ayant presque doublé de prix au cours de la dernière année, j’admets que DHT ne semble vraiment pas être l’une des actions à petite capitalisation négligées. Pourtant, même si les actions sont allées «sur la lune», étant donné la nature «fête ou famine» de l’industrie des pétroliers, le marché continue de fixer le prix des actions DHT à une valorisation actualisée, en supposant que les taux des pétroliers, qui ont reculé depuis flambée à la fin de l’année dernière, continuera de baisser.

Cependant, les tarifs des pétroliers pourraient commencer à rebondir. Des facteurs comme une augmentation de la demande chinoise (due à la fin des blocages de Covid en Chine) peuvent contribuer à soutenir les prix élevés des pétroliers. Cela pourrait à son tour permettre à DHT de maintenir la croissance récente de ses bénéfices, permettant à la société de maintenir son dividende de 13,72 %. Ce paiement élevé pourrait à lui seul permettre aux actions de battre le marché.

Levi Strauss & Cie (LEVI)

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Le mois dernier, j’ai appelé Lévi Strauss & Co. (NYSE :LÉVI) l’une des meilleures actions à acheter. Citant des atouts tels que l’impressionnant capital de marque du fabricant de vêtements emblématique, j’ai soutenu qu’il pourrait revenir à une valorisation beaucoup plus élevée, une fois que les investisseurs auront absorbé l’impact du ralentissement économique mondial actuel.

L’action LEVI n’a augmenté que légèrement depuis la rédaction de cet article, et cet argument tient toujours. Les prévisions prévoient un rebond des bénéfices de LEVI à partir de l’année prochaine. Deux ans plus tard, la société pourrait déclarer un bénéfice annuel de 1,68 $ par action. Ajoutez à ce potentiel de réexpansion de son multiple de bénéfices (il est à 12,5 maintenant, à 20 avant la liquidation de l’année dernière), et il est facile de voir comment LEVI pourrait offrir des rendements démesurés par rapport à l’ensemble du marché boursier. Des indices majeurs comme le S&P 500 peut ne pas avoir la capacité de doubler en deux ans, mais ce stock pourrait bien.

SP Plus (SP)

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Passant de la mi-20 $ à environ 40 $ par action au cours de la dernière année, il est clair que les investisseurs ont dans une certaine mesure saisi l’opportunité avec PS Plus (NASDAQ :PS). Même ainsi, il peut y avoir plus de place pour la hausse avec les actions SP. Les actions de cette société de gestion d’installations de stationnement (SP signifie Standard Parking) sont faciles à négliger, compte tenu de la nature prosaïque de son activité. Cependant, bien que l’action se négocie aujourd’hui à un multiple équitable (16,8) par rapport aux résultats des douze derniers mois, SP peut être sous-évalué.

Entre la reprise post-Covid de l’industrie des parkings et son acquisition d’entreprises à croissance plus rapide, la croissance des bénéfices pourrait s’accélérer à nouveau à partir de 2024. La transition de SP Plus vers une «société de technologie de stationnement sans friction» pourrait également lui permettre de se réévaluer à une valorisation plus élevée au fil du temps, car le marché continue de réaliser que la gestion des parcs de stationnement n’est plus l’activité à faible marge et à forte intensité de main-d’œuvre qu’elle était au cours des décennies passées.

Thryv Holdings (THRY)

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L’automne dernier, j’ai fait valoir que Thryv Holdings (NASDAQ :TROIS) était l’une des meilleures actions inconnues dans lesquelles investir avant qu’elle ne frappe le grand moment. Pourtant, bien que j’admette que THRY n’a pas décollé depuis lors, parmi les actions à petite capitalisation négligées, c’est toujours l’une des meilleures, et voici pourquoi. Au cours des dernières années, Thryv a concentré ses efforts sur l’utilisation des flux de trésorerie de son activité d’édition d’annuaires téléphoniques en déclin pour financer la croissance de ses plateformes de services commerciaux numériques en mode SaaS. Comme on le voit dans ses derniers états financiers, ce « nouveau » segment de la société continue de croître à un rythme à deux chiffres.

Avec sa transformation toujours en cours, Thryv est peut-être sur la bonne voie pour atteindre son objectif de générer des revenus de 1 milliard de dollars et un EBITDA ajusté de 200 millions de dollars, à partir de sa seule activité SaaS d’ici 5 ans. La réalisation de cet objectif pourrait avoir un impact positif substantiel sur le cours de l’action THRY.

A la date de publication, Thomas Niel détenait THRY. Il n’a pas détenu (directement ou indirectement) d’autres positions sur les titres mentionnés dans cet article. Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l’auteur, sous réserve des directives de publication InvestorPlace.com.