5 cas d’usages courants de la finance décentralisée (DeFi)

Loin des gratte-ciel des institutions financières traditionnelles, un nouvel horizon se profile, où chaque transaction, chaque prêt et chaque échange est gravé dans l’indélébilité de la blockchain. 

La finance décentralisée, ou DeFi, n’est pas simplement une mode passagère; elle est le manifeste d’une nouvelle ère économique comme l’explique cet article. Afin de comprendre ce potentiel naissant, nous allons explorer les cinq cas d’usages les plus courants qui promettent de bouleverser nos habitudes.

1. Prêts et emprunts décentralisés

L’émergence des prêts et emprunts décentralisés constitue l’une des innovations financières les plus significatives du XXIe siècle. En rompant avec le monopole des institutions financières traditionnelles, la DeFi redéfinit l’accès au crédit et la manière dont les individus interagissent avec leurs actifs.

Les plateformes de prêt décentralisé (lending) fonctionnent sur la base de contrats intelligents sur des blockchains comme Ethereum. Un utilisateur souhaitant prêter des fonds dépose ses actifs cryptographiques sur la plateforme, qui les bloque en garantie et lui permet de toucher des intérêts. Ces actifs servent alors de collatéral, une sorte de garantie lors d’un emprunt. 

Lorsqu’une personne souhaite emprunter, elle fournit également un collatéral, souvent supérieur au montant de l’emprunt pour couvrir les fluctuations de prix des actifs cryptographiques.

L’un des exemples les plus connus est probablement celui de la plateforme Aave, l’un des leaders du secteur. Cette plateforme permet non seulement des prêts et des emprunts, mais offre également des caractéristiques uniques comme le « flash loan » – des prêts qui sont empruntés et remboursés dans une seule transaction, souvent utilisés pour des arbitrages ou d’autres opérations financières complexes.

Grâce aux prêts et emprunts décentralisés, n’importe qui, n’importe où, peut emprunter ou prêter sans avoir à passer par une vérification de crédit ou une institution centrale. Tout est codé dans le contrat intelligent, offrant une transparence complète sur les termes et les taux d’intérêt. Enfin, les utilisateurs ont un contrôle complet sur leurs actifs, évitant ainsi les saisies arbitraires ou les restrictions bancaires.

2. Échanges décentralisés (DEX)

Les échanges décentralisés (DEX) sont le cœur battant de la DeFi, offrant une alternative aux échanges centralisés traditionnels (CEX). Alors que ces derniers sont gérés par des entités centralisées, les DEX sont basés sur des protocoles décentralisés, éliminant ainsi les tiers de confiance.

À la base d’un DEX, on trouve des contrats intelligents qui permettent d’échanger des tokens de manière autonome et sécurisée. Plutôt que de déposer des fonds dans un compte géré par une tierce partie, les utilisateurs gardent le contrôle de leurs clés privées et n’interagissent avec la bourse que lorsqu’ils passent une commande.

Dans ce domaine, Uniswap est un exemple emblématique et utilise un modèle de market maker automatisé (AMM). Ce DEX permet à n’importe qui de fournir de la liquidité en déposant des pairs de tokens dans un pool. 

En retour, ces fournisseurs de liquidité reçoivent des frais de trading. Pour les traders, cela signifie des frais souvent plus bas, une meilleure transparence et un accès à une plus grande variété de tokens.

Comme pour les prêts et emprunts décentralisés, n’importe qui peut utiliser un DEX sans avoir besoin de s’inscrire ou de se conformer aux réglementations KYC (Know Your Customer). Contrairement aux échanges centralisés, où vous confiez vos actifs à l’échange, avec un DEX, vous gardez la possession de vos fonds jusqu’à ce que la transaction soit exécutée.

3. Stablecoins

Dans le domaine des crypto-monnaies, les stablecoins émergent comme un phare de stabilité. Conçus pour équilibrer la volatilité inhérente aux actifs numériques, les stablecoins ont révolutionné la manière dont les acteurs interagissent avec la blockchain.

Concrètement, les stablecoins sont des crypto-monnaies qui ont leur valeur ancrée à un actif sous-jacent stable, généralement une monnaie fiduciaire comme le dollar américain. Cet ancrage peut être réalisé de diverses manières: en conservant des réserves physiques, en utilisant des mécanismes algorithmiques, ou en garantissant la valeur par d’autres crypto-monnaies.

Nous pourrions alors citer 2 d’entre eux comme : 

• USDC : Un stablecoin adossé à des réserves en dollars américains par l’entreprise Circle. Chaque USDC émis est soutenu par un dollar, offrant une stabilité relative dans le monde de la crypto.
• DAI : Innovant dans son approche, DAI est un stablecoin adossé par d’autres crypto-monnaies, dont de l’USDC, tout en utilisant des mécanismes complexes pour maintenir sa parité avec le dollar.
• GHO : Un nouveau stablecoin totalement décentralisé développé par le protocole Aave, qui repose sur un panier de crypto-monnaies décentralisé et corrélé au dollar américain. 

Contrairement à Bitcoin ou Ethereum, les stablecoins offrent une valeur relativement constante et facilitent les transitions entre les monnaies fiduciaires et les actifs cryptographiques. Ils agissent majoritairement en tant que pont entre la finance traditionnelle et la DeFi.

4. Yield Farming (agriculture de rendement)

Le Yield Farming, souvent décrit comme l’exploitation minière de liquidité, est une stratégie financière avancée qui cherche à maximiser le retour sur investissement en utilisant différents protocoles DeFi.

Dans les faits, les utilisateurs fournissent de la liquidité à un protocole DeFi, souvent sous la forme de crypto-monnaies ou de stablecoins. En retour, ils reçoivent des intérêts et, dans de nombreux cas, un token de gouvernance du protocole comme récompense supplémentaire. 

Les Yield Farmers vont avoir tendance à changer rapidement de protocole dès la baisse du taux d’intérêt et sont en permanence à la recherche d’APR/APR les plus profitables possibles.

En guise d’exemple, nous pourrions citer la plateforme Compound en tant que pionnier dans ce domaine. En plus de fournir une plateforme de prêt et d’emprunt, elle récompense les fournisseurs de liquidité avec des tokens COMP. Ces tokens ne se contentent pas de représenter une part du protocole, ils donnent également un pouvoir de vote sur les décisions futures de la plateforme par l’intermédiaire d’une DAO (Organisation Autonome Décentralisé).

Le Yield Farming permet d’obtenir des retours sur investissement significativement plus élevés que les options traditionnelles.

5. Assurances décentralisées

Avec la croissance exponentielle de la DeFi vient une augmentation proportionnelle des risques. Les assurances décentralisées sont nées de la nécessité de protéger les acteurs contre ces risques sans recourir aux canaux traditionnels.

Plutôt que de s’appuyer sur une entité centralisée, ces assurances utilisent des contrats intelligents pour créer des pools de couverture. Les utilisateurs peuvent bénéficier d’une assurance décentralisée pour se protéger contre les risques spécifiques, et en cas de sinistre avéré, le contrat intelligent exécute automatiquement le paiement si tous les critères sont respectés.

Un acteur dominant, Nexus Mutual, offre une protection contre les défaillances de contrat intelligent. Ce n’est pas seulement une police d’assurance, c’est aussi une plateforme sur laquelle les membres peuvent évaluer les risques, décidant collectivement des primes à appliquer.

L’absence d’intermédiaires réduit les coûts, et la prise de décision collective assure une évaluation équitable des risques. Le mouvement des assurances décentralisées devrait prendre de l’ampleur dans les années à venir.

Pour en apprendre plus sur ces différents domaines, n’hésitez pas à consulter le site Au Coin du Bloc qui dispose d’une tonne d’informations et vous permet de vous former gratuitement.