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23/07/2022

5 actions à moins de 10 $ de Profit & Protection de Tom Yeung


Cet article est extrait du bulletin Profit & Protection de Tom Yeung. Pour être sûr de ne rien manquer des choix de Tom, abonnez-vous à sa liste de diffusion ici.

Lorsque InvestorPlace a lancé Bénéfice et protection de Tom Yeung plus tôt cette année, je savais que les marchés allaient être malmenés. Le pétrole avait atteint des sommets pluriannuels et «l’inflation» commençait à signifier plus que mes livres liées à la pandémie.

Mais le stress des Américains ordinaires a été une surprise, même pour vous. Les prix de l’immobilier sont maintenant si élevés qu’une personne qui gagne un salaire de départ à Chicago aurait besoin de deux colocataires pour s’offrir un appartement moyen d’une chambre. À New York, cette personne en aurait besoin de quatre.

Les professionnels de carrière ressentent également la chaleur. L’inflation ronge les valeurs 401 (k) – laissant les épargnants avec moins qu’avant – tandis que les blue chips de Amazone (AMZN) au FNB d’obligations de sociétés à long terme Vanguard (VCLT) ont chuté d’un quart cette année. Les craintes de stagflation me font même perdre l’appétit.

Certains conservatismes vont loin

Mais les choix de croissance de qualité de Bénéfice et protection liste de base ont fait remarquablement bien. Entreprise d’impression 3D Bureau Métal (DM) est en hausse de 25 % depuis mai, tandis que le détaillant à rabais en ligne RéelRéel (RÉEL) est en hausse de 15 %.

En effet, cette newsletter se concentre sur les entreprises à fort potentiel bénéficiant d’une importante protection contre les baisses.

Souvent, cela signifie ignorer les actions ayant le potentiel de hausse le plus élevé. Bénéfice et protection la liste de base passe au-dessus des moonshots d’énergie verte comme le développeur de batterie QuantumScape (QS) et cabinet de mobilité hydrogène Prise d’alimentation (PRISE DE COURANT), malgré leur potentiel d’aller 10x. Au lieu de cela, le seul choix énergétique de ce bulletin est Schlumberger (SLB), une entreprise qui a évité perdant les deux tiers de sa valeur au cours de la dernière année, contrairement à ses pairs plus flashy.

Néanmoins, cette newsletter participe encore à certains investissements de longue haleine. Quand un gros terrain arrive, ça vaut la peine de se balancer vers les clôtures

Sociétés négociant à la valeur comptable ou de liquidation

En 1934, le mentor de Warren Buffett, Benjamin Graham, a introduit l’investissement «net-net» – le concept d’achat d’actions en dessous de leurs valeurs d’actif actuelles.

M. Graham avait beaucoup de choix à l’époque; le krach boursier de 1929 avait fait chuter les prix à tel point que de nombreuses entreprises se négociaient pour moins que la valeur de liquidation

En 2022, nous aussi, nous avons encore des choix si nous savons où chercher.

SoFi (SOFI)

En juin, j’ai souligné SoFi (SOFI) comme premier choix :

“SoFi (SOFI) se négocie désormais à des niveaux historiquement bas. C’est maintenant une cible de rachat avec un potentiel de rendement de 2 à 3 fois et c’est l’un de mes choix spéculatifs préférés.

C’est parce que les actions de cette entreprise fintech étaient soudainement tombées en dessous de la valeur comptable – un phénomène rare parmi les startups à forte croissance.

Louchez assez fort et vous verrez quelques-unes des raisons pour lesquelles SoFi s’est échangé à un tel prix. Les investisseurs ont été pris au dépourvu par la prolongation du moratoire sur les prêts étudiants que le président Biden a signé en juin, et la hausse des taux a mis un frein au refinancement de la dette.

Mais le stock de SOFI avais devenir trop bon marché. Depuis que SoFi a été ajouté à ma liste de choix spéculatifs préférés, les actions ont augmenté de 22 %. La société obtient désormais un Profit & Protection «A +» pour son élan amélioré et reste un choix spéculatif solide à moins de 10 $.

Métal de bureau (DM)

En mai, cette société d’impression 3D basée à Boston s’est brièvement négociée à son prix de rachat.

« Les entreprises qui retournent aux États-Unis… pourraient rapporter Desktop Metal à des milliards… [but a] la faillite de l’entreprise pourrait valoriser l’entreprise plus près d’un prix de rachat de 1,50 $ »

Quand les actions a fait tomber à 1,50 $, j’étais tellement excité que j’ai immédiatement envoyé une note au PDG de notre société pour lui annoncer la bonne nouvelle (il était moins enthousiasmé qu’un des meilleurs titres ait chuté jusqu’à présent).

Depuis lors, cependant, les actions de Desktop Metal sont remontées à près de 3 $.

Et il reste encore de la place pour courir.

C’est parce que Desktop Metal est à la pointe de la technologie d’impression 3D. L’entreprise s’est judicieusement concentrée sur l’impression à grande vitesse sur métal et fibre de verre, ce qui lui a donné un avantage sur ses concurrents dans les applications industrielles. Et le soutien bipartisan à la relocalisation de la fabrication américaine est devenu un vent arrière indispensable dans l’industrie.

Desktop Metal a encore beaucoup à faire. L’entreprise perd près de 2 $ pour chaque 1 $ de revenus. Et l’entreprise doit encore convaincre les fabricants – qui dépendent encore largement du moulage – de faire le saut vers une nouvelle méthode de production.

Mais avec son « A+ » Bénéfice & Protection grade, Desktop Metal se présente comme le pari le plus prometteur sur une technologie émergente. Si l’entreprise prend de l’ampleur, les actions ne resteront pas indéfiniment sous la barre des 10 dollars.

HanesBrands (HBI)

Pour compléter la liste des valorisations inhabituelles, HanesMarques (HBI), le fabricant de vêtements d’intérieur et de vêtements de sport de marque Champion.

L’entreprise est un cas inhabituel d’entreprise mal évaluée – bien qu’elle se négocie à 4x sa valeur comptable, une grande partie de ses actifs de marque n’apparaissent pas dans son bilan.

Au lieu de cela, les investisseurs axés sur la valeur doivent examiner les solides flux de trésorerie de Hanes pour se faire une idée de sa valeur intrinsèque. L’entreprise de vêtements génère jusqu’à 600 millions de dollars de flux de trésorerie disponibles chaque année, valorisant l’entreprise à 5 milliards de dollars ou plus.

La demande de sous-vêtements n’est pas cyclique – un attrait majeur pour les investisseurs à la recherche d’un refuge en période d’incertitude. HBI a généré des flux de trésorerie positifs chaque année depuis sa scission de Sara Lee en 2006.

Cela fait de HanesBrands un jeu de valeur extraordinaire lorsque les actions anticycliques se négocient pour des primes. Bien que HBI ait dépassé les 10 $, les investisseurs ont encore le temps de se lancer dans une entreprise qui se négocie à 6 fois les flux de trésorerie.

Redfin (RDFN)

La semaine dernière, j’ai ajouté Redfin à notre liste de métiers tactiques :

« L’activité de Redfin ne repose pas sur le refinancement hypothécaire ou sur le nombre de maisons vendues (son activité hypothécaire déficitaire n’existe que pour la commodité des acheteurs de maison).

Au lieu de cela, le chiffre d’affaires de l’entreprise dépend du volume total de logements négociés. Les analystes s’attendent à ce que ce chiffre augmente de 6% à 8%, la hausse des prix des maisons compensant une baisse du nombre d’unités vendues.

En d’autres termes, Redfin a été victime d’un énorme malentendu. Étant donné que les prix des maisons continuent d’augmenter, les revenus de Redfin augmenteront de manière surprenante même si le volume des ventes de maisons diminue.

Cela contraste avec d’autres sociétés immobilières basées sur la technologie. Zillow’s (ZG) les revenus chuteront au cours des deux prochaines années à mesure qu’elle se retirera de son activité de retour à domicile. Et la société de prêts hypothécaires fintech Compagnies de fusées (RKT) a déjà constaté une baisse de la demande pour son activité de refinancement.

L’association de Redfin avec ces entreprises a poussé la valeur de ses actions à des niveaux historiquement bas. Les investisseurs qui achètent aujourd’hui recevront une société qui se négocie pour 0,4x les ventes à terme.

Et les investisseurs peuvent aussi dormir profondément la nuit. L’entreprise obtient un « A+ » dans le Bénéfice & Protection grâce à ses scores élevés de « valeur » et de « momentum ».

RéelRéel (RÉEL)

Enfin, les investisseurs à la recherche d’un pari à haut risque devraient envisager RealReal, une société que j’ai qualifiée de « la meilleure entreprise de commerce électronique à acheter pour l’été 2022 ».

« À première vue, le RealReal ressemble à un buste en ce qui concerne les jeux de commerce électronique. La fondatrice / PDG Julie Wainwright a brusquement démissionné plus tôt cette semaine après avoir supervisé une baisse de 90% du cours de l’action depuis son introduction en bourse en 2019. »

Ces événements ont poussé la valeur des actions de RealReal sous les 3 dollars pour la première fois de sa courte histoire.

Et pourquoi ça m’a sauté aux yeux :

« RealReal est devenu si bon marché qu’il s’agit désormais d’une cible d’acquisition potentielle.

Comme l’a souligné Profit & Protection, basé sur les chiffres, le taux de croissance rapide de l’entreprise et l’amélioration de sa rentabilité rendent son prix de 3 $ par action aussi tentant que certaines de ses offres en ligne… J’estime que les banquiers d’investissement commenceront à renifler à 2,50 $/action, et les offres ne sont pas inférieures à 2,00 $. »

Les analystes s’attendent à ce que l’entreprise enregistre une croissance de 40 % cette année et de 25 % au cours de la prochaine, ce qui lui confère une solide note « A+ » pour la croissance et un « A+ » dans l’ensemble.

Il y a beaucoup de risques, bien sûr – un fait que je souligne longuement dans mon rapport détaillé. Mais ceux qui sont prêts à prendre le pari pourraient voir un retour sur investissement de 2x… 5x… voire 10x.

Autres Moonshots à considérer

Les épisodes de dépression du marché peuvent créer des opportunités dans les actions à haut risque. Considérez Apple en 1997… Amazon en 2000… Facebook en 2012…

Ces actions continueraient à rapporter des millions à leurs investisseurs.

Et il y a une chose en commun qui définit ces entreprises :

Ils fabriquaient des produits si différents que la concurrence ne pouvait pas suivre.

Une tendance similaire se produit actuellement dans le monde de la bio-ingénierie. Et Ginkgo Bioworks (ADN) ouvre la voie.

L’entreprise basée à Boston utilise l’édition de gènes pour transformer des cellules végétales et bactériennes ordinaires en usines miniatures. Vous voulez des protéines animales de qualité alimentaire issues de la levure ? Ou des microbes qui transforment les déchets en produits chimiques précieux ? Ces réalités sont plus proches qu’il n’y paraît, grâce aux avancées que Ginkgo Bioworks poursuit. L’entreprise est ajoutée à la section « choix spéculatifs » du Bénéfice & Protection liste.

Pendant ce temps, les investisseurs axés sur la valeur trouvent également des offres incroyables. Cette semaine, j’ajoute aussi Flotte XL (XL) comme choix spéculatif. La société d’électrification de véhicules a eu du mal à se développer – de nombreux initiés reprochent à la direction son manque de mentalité de startup. Mais à 1,25 $, les actions sont également devenues absurdement bon marché. Sa trésorerie de 330 millions de dollars donne désormais à l’entreprise une valeur d’entreprise négative de 150 millions de dollars.

En d’autres termes, la direction pourrait liquider l’entreprise aujourd’hui et redonner 3 $ à chaque actionnaire pour un gain de 100 %.

Plus probablement, XL Fleet sera repris. Ne soyez pas surpris si une grande entreprise se précipite dans la fourchette de 3 $ à 5 $.

Liste « Acheter » de base Profit & Protection

Téléscripteur Nom date ajoutée Revenir
Technologie
APPF Dossier d’application 15/07/22 3%
CRUD FouleStrike 27/05/22 dix%
ETSY Etsy 20/05/22 18%
OKTA Okta Inc. 24/06/22 2%
PANW Réseaux de Palo Alto 24/06/22 -1%
RDFN Redfin 15/07/22 15%
RÉEL Le vrai réel 17/06/22 19%
ZS Zscaler inc 27/05/22 2%
Industriels / Communications
DM Bureau Métal 20/05/22 29%
J AT&T 02/06/22 -3%
TIGO Millicom 02/06/22 -16%
Santé / Articles de base / Finance
BHC Santé Bausch 02/06/22 -5%
BLCO Bausch et Lomb 03/06/22 -9%
HBI HanesMarques 20/05/22 -2%
LE NOIR Charles Schwab 01/07/22 -2%
Énergie / Matériaux
SLB Schlumberger 08/07/22 -1%
Choix spéculatifs
RAYONNER Thérapeutique par faisceau 07/07/22 31%
CRSP Crispr Thérapeutique 07/07/22 5%
ADN Ginkgo Bioworks 21/07/22 0%
SOFI Sofi Technologies 01/07/22 29%
XL Flotte XL 21/07/22 0%

Il est également l’éditeur de Profit & Protection, une lettre électronique gratuite sur l’investissement pour profiter dans les bons moments et la protection des gains dans les mauvais moments. Pour rejoindre Profit & Protection – et réclamer une copie gratuite du dernier rapport de Tom – rendez-vous ici pour vous inscrire gratuitement !



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