3 actions surévaluées à vendre pour juin 2023
Il y a quelques raisons de croire que le moment est venu de réajuster votre portefeuille loin de certaines actions surévaluées. D’une part, les actions technologiques axées sur l’IA soutiennent une récente flambée des marchés. Cela suggère que les investisseurs pourraient bientôt éliminer les entreprises technologiques non liées à l’IA qui restent surévaluées, à tout moment.
Deuxièmement, les mois d’été sont historiquement faibles pour les marchés. Juin, août et septembre se sont révélés être les mois les plus faibles pour les actions. Les théories expliquant pourquoi c’est le cas se concentrent généralement sur l’idée que les traders institutionnels ont tendance à être en vacances tout au long de l’été. Il y a moins d’activité, ce qui réduit la liquidité et augmente le risque. Que ce soit le principal coupable ou non, le modèle est réel. Il est donc temps d’envisager de vendre ces actions surévaluées, avant que le reste du marché ne le fasse.
| GRC | Force de vente | 215,31 $ |
| OR | Barrick Gold | 17,00 $ |
| ZM | Agrandir la vidéo | $67.14 |
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Salesforce (CRM)
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Force de vente (NYSE :GRC) est le nom et le stock dominants dans le créneau de la gestion de la relation client. La société a établi une position enviable par rapport à la plupart des autres entreprises en lice pour leur part du marché des logiciels. En fin de compte, Salesforce contrôle environ 30 % de l’espace.
Ses 10 concurrents suivants contrôlent une plus petite part du marché combiné. Ce positionnement impressionnant a conduit à une situation dans laquelle les actions CRM sont devenues extrêmement surévaluées. Le ratio cours/bénéfice de Saleforce est actuellement de 560 fois. C’est plus que tous ses concurrents de l’industrie du logiciel, sauf 1 %. Il est difficile de voir pourquoi cela devrait être durable pour l’entreprise ou les investisseurs. L’un des rares arguments logiques est simplement qu’il s’est échangé au-dessus du seuil de 1 000 fois dans le passé.
Néanmoins, 560 fois le bénéfice est trop élevé. Si cela ne dissuade pas les investisseurs de vendre des actions CRM, son historique de destruction de valeur devrait le faire. Salesforce ne crée presque aucun retour sur le capital investi, à 0,66 %. Pourtant, ce capital a un coût moyen de 11,4 %. C’est la définition de la destruction de valeur, ce qui en fait l’une des actions les plus surévaluées qui, à mon avis, vaut la peine d’être vendue en ce moment.
Or Barrick (OR)
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Barrick Gold (NYSE :OR) n’est devenue surévaluée que très récemment. La société d’extraction d’or s’est vantée d’une évaluation banale basée sur des ratios cours/bénéfice qui ne sont pas susceptibles de soulever des sourcils.
Mais au début de 2023, cela a rapidement changé, car son ratio cours/bénéfice a commencé à monter en flèche. Il a d’abord atteint 70 fois, après être resté à l’adolescence pendant des années. Ensuite, il a bondi à environ 300 fois, où il se trouve maintenant. Le problème est la combinaison de bénéfices nettement inférieurs pour Barrick Gold, qui a affiché un bénéfice par action de 0,07 $ au premier trimestre, et d’une valorisation relativement stable. Notamment, cette baisse du bénéfice par action a été drastique, compte tenu des 0,25 $ déclarés au même trimestre l’année précédente.
Notamment, Barrick a été en mesure de maintenir sa valorisation en raison de l’intérêt accru pour l’or en tant que réserve de valeur cette année. Les craintes de récession poussent les investisseurs à spéculer sur l’or, alors que les questions sur la valeur du dollar américain se font de plus en plus pressantes. La combinaison de ces facteurs a laissé l’action GOLD surévaluée, alors même que sa production d’or ralentit.
Zoom vidéo (ZM)
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Agrandir la vidéo (NASDAQ :ZM) se stabilise après que le stock a explosé pendant la pandémie puis implosé pendant la gueule de bois. Les revenus ont chuté au cours des cinq derniers trimestres, mais les revenus en ligne de la société devraient atteindre 480 millions de dollars au deuxième trimestre et y rester pendant l’exercice de la société.
Cela est annoncé comme un signe de stabilité pour le géant des appels vidéo. Mais les ventes des entreprises s’affaiblissent, et cela comptera. C’est particulièrement vrai, compte tenu du fait que Zoom a récemment licencié 1 300 travailleurs. Ces ventes d’entreprises déjà en baisse risquent de s’aggraver étant donné qu’il y aura moins d’employés pour vendre les services de l’entreprise aux entreprises à l’avenir.
La société supprimait déjà des comptes d’entreprise, qui génèrent généralement des revenus importants. C’est une autre raison de se méfier des actions ZM. L’entreprise a connu une croissance fulgurante tout au long de la pandémie, mais cela ne suffit pas pour justifier l’entreprise maintenant. Ce n’est pas non plus une raison pour continuer à détenir Zoom Video dans votre portefeuille. En d’autres termes, vendez des actions ZM.
À la date de publication, Alex Sirois ne détenait (ni directement ni indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article. Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l’auteur, sous réserve de InvestorPlace.com Consignes de publication.
