3 actions de semi-conducteurs sérieusement sous-évaluées avec une hausse majeure

Les actions sous-évaluées des semi-conducteurs étaient en mouvement avant que le marché baissier ne prenne le relais.

Premièrement, il est venu pour les actions les plus spéculatives et à forte croissance du début au milieu de 2021, tandis que de nombreux noms de qualité atteignaient encore de nouveaux sommets au quatrième trimestre.

Finalement, la faiblesse a envahi le marché et les ours sont venus pour le reste. Bien que cela ait laissé aux investisseurs de nombreuses pertes, une poignée d’actions de semi-conducteurs sous-évaluées qui restent attrayantes sont toujours prêtes pour la croissance.

Certes, les opportunités de valeur ne se limitent pas aux actions de semi-conducteurs. Cependant, ce groupe semble avoir été injustement vendu depuis les sommets. Bon nombre des principaux avoirs de ce groupe ont chuté de 50 % ou plus.

Malgré la réduction de moitié du cours de leurs actions, les estimations de bénéfices et de revenus sont restées fermes. Dans certains cas, ils ont même poussé si loin au cours de l’année. Lorsque les estimations restent stables ou augmentent et que le cours de l’action baisse, la valorisation s’effondre. Lorsque cela se produit, nous obtenons des actions de semi-conducteurs sous-évaluées.

Taïwan Semiconductor (TSM)

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Les bénéfices sont le moteur à long terme des actions, mais cela ne semble pas être le cas à court terme, même avec des actions de semi-conducteurs sous-évaluées. Le 14 juillet, Semi-conducteur de Taïwan (NYSE :TSM) a fourni de solides résultats au deuxième trimestre. Jusqu’à présent, le marché ne semble pas s’en soucier, car les actions restent 43 % en dessous du sommet de 52 semaines.

La société a fait état d’un chiffre d’affaires et d’un résultat supérieurs et a fourni des perspectives supérieures au consensus pour le troisième trimestre. De quoi de plus les investisseurs ont-ils besoin ? Avec Taiwan Semiconductor, ils négligent un gagnant.

Les analystes s’attendent à une croissance des revenus de 28 % cette année et à une croissance des bénéfices de 42 %. À son prix actuel, les actions se négocient à un peu moins de 14 fois les prévisions de bénéfices de cette année. Mieux encore, l’entreprise a de meilleures marges bénéficiaires que les deux autres entreprises de cette liste et l’ensemble de FAANG et Microsoft (NASDAQ :MSFT).

Ce fait devrait faire en sorte que Taiwan Semi vaut plus de 14 fois ses revenus. En comparaison, Microsoft et Taiwan Semi ont des profils de marge similaires. Non pas que ce soit la seule considération ici – et certes, Microsoft est un mastodonte total – mais il se négocie à environ 27 fois les bénéfices.

Nvidia (NVDA)

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Taiwan Semi n’est pas le seul nom sur notre liste d’actions de semi-conducteurs sous-évaluées. Il y a aussi Nvidia (NASDAQ :NVDA). Cette société est considérée par beaucoup comme l’une des meilleures actions technologiques de sa catégorie et elle alimente toutes les tendances de croissance séculaires significatives dans le secteur de la technologie.

En tant que tel, il a ses mains sur un certain nombre de marchés finaux, y compris le cloud, les centres de données, l’intelligence artificielle et plus encore.

Comme Taiwan Semi, Nvidia a également de fortes marges. L’entreprise génère une marge brute de 65 % et une marge nette de 32 %. Bien qu’elle ne puisse pas tout à fait devancer Taiwan Semi ou Microsoft, les marges nettes de la société sont également meilleures que celles de l’ensemble de FAANG.

Sans oublier que les actions Nvidia se négocient désormais à un peu moins de 27 fois les bénéfices. Bien que ce soit plus cher que le premier nom de cette liste, il s’agit de la valorisation la plus basse à laquelle l’action NVDA s’est négociée depuis un certain temps.

Microdispositifs avancés (AMD)

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En parlant d’un creux pluriannuel en valorisation, Micro-systèmes avancés (NASDAQ :DMLA) se négocie désormais à seulement 17 fois les prévisions de bénéfices de cette année. C’est l’évaluation la plus basse que nous ayons vue au cours des cinq dernières années. Malgré cela, l’entreprise continue de livrer.

Les analystes s’attendent à une forte augmentation des revenus et des bénéfices cette année – 60% et 57%, respectivement – mais cela est également lié à l’acquisition de Xilinx par la société. AMD a fait une acquisition avisée, en rachetant essentiellement une entreprise qui dispose d’un flux de trésorerie disponible de 1 milliard de dollars ou plus par an (et l’a toujours fait au cours des dernières années).

Les analystes s’attendent à une croissance des bénéfices d’environ 20 % en 2024 et 2025, après une croissance d’environ 12,5 % l’année prochaine. Sur le front des revenus, les estimations se situent entre 13 % et 15 % jusqu’en 2025 (après cette année).

Encore mieux? Les estimations consensuelles ont augmenté cette année, malgré la chute du cours de l’action de 56,5 % du sommet au creux.

À la date de publication, Bret Kenwell occupait une position longue dans NVDA. Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l’auteur, sous réserve des directives de publication InvestorPlace.com.