2 autres producteurs de dividendes de haute qualité à acheter pendant la baisse

2 autres producteurs de dividendes de haute qualité à acheter pendant la baisse


De nombreuses actions de croissance des dividendes ont connu une pression à la hausse importante sur leurs prix au cours des dernières années. Ces actions, dont WW Grainger Inc (NYSE 🙂 et Church & Dwight Company Inc (NYSE :), génèrent des revenus stables et fiables qui sont aggravés par les perspectives de croissance de la distribution.

Ni l’un ni l’autre n’offrent des rendements parmi les meilleurs du secteur, car les deux sont très valorisés, mais il y a une raison. Les deux ont une santé de dividendes supérieure à celle de leurs pairs, ce qui en fait de meilleurs titres pour les investisseurs ayant des horizons temporels plus longs. Ce qu’il faut retenir d’aujourd’hui, c’est que les deux ont annoncé des quatrièmes trimestres solides, ont donné des perspectives favorables et bénéficient du soutien des analystes, mais que leurs cours boursiers sont sous pression, créant une opportunité d’achat en baisse.

WW Grainger, un roi des rois des dividendes

WW Grainger n’est pas un roi des dividendes à haut rendement ni même une action à haut rendement avec un dividende proche de 0,75 %, mais il a ce que la plupart des autres rois n’ont pas : de solides perspectives d’augmentation future des dividendes. Cette société ne verse que 20 % de ses bénéfices après 52 années consécutives d’augmentation des dividendes, ce qui lui laisse la possibilité de poursuivre sa tendance pendant encore plus de 50 ans. Le TCAC est également impressionnant ; le taux de 6 % enregistré ces dernières années représente environ le triple de la moyenne du groupe, et les investisseurs peuvent s’attendre à ce qu’il se maintienne en 2024 et 2025.

Les résultats du quatrième trimestre ont été solides et s’accompagnent de prévisions favorables pour 2024. Le chiffre d’affaires de la société est inférieur au consensus, mais l’échec est minime et compensé par la solidité des marges. Le bénéfice ajusté de 8,33 $ est en hausse de 17 % sur une base annuelle par rapport à l’augmentation du chiffre d’affaires de 5 %, et la solidité des marges devrait se poursuivre. Les prévisions incluent des revenus et des bénéfices dans une fourchette encadrant le consensus de Marketbeat.com avec le consensus du quartile le plus bas. La marge opérationnelle devrait s’élargir de plus de 100 points de base au cours du quatrième trimestre, offrant ainsi un effet de levier pour les rendements du capital.

Grainger rachète des actions en plus de verser des dividendes. Les prévisions pour 2024 incluent 1 milliard de dollars de rachats prévus, soit environ 2 % de la capitalisation boursière. Les rachats au cours de l’exercice 2023 ont réduit le nombre de 1,95 % et contribuent à soutenir le cours de l’action. Les analystes soutiennent également le cours de l’action, même si l’objectif du consensus est en retard par rapport à l’évolution des prix. Le chiffre consensuel de Marketbeat.com est en hausse de plus de 25 % sur un an, avec plusieurs nouvelles révisions. Tout cela est positif et inclut le nouvel objectif élevé de 995 $ fixé par Baird. Baird évalue ce titre à Surperformance.

WWGraphique des actions Grainger

Church & Dwight est en passe d’être couronné roi des dividendes

Church & Dwight fait partie des actions de consommation de base les plus valorisées, se négociant à 28 fois ses bénéfices. C’est conforme à Clorox (NYSE : NYSE 🙂 et supérieur au 24X pour lequel vous payez Colgate-Palmolive (NYSE : NYSE 🙂, et la raison en est la qualité des dividendes. Le rendement est parmi les plus bas du groupe en raison de la valorisation, environ 1,15%, mais c’est le plus sain avec les perspectives de croissance les plus robustes. Cette société ne paie que 35 % de ses bénéfices consensuels après 28 ans d’augmentation, et c’est une activité en pleine croissance ; des augmentations sont attendues pendant encore de nombreuses décennies.

Church & Dwight a maintenu un rythme de croissance compris entre 5 et 5 % au quatrième trimestre et prévoit la même chose pour 2024. Les prévisions prévoient que la croissance du chiffre d’affaires ralentira à environ 4 % mais que la marge s’élargira. Les bénéfices devraient être de +8,5 %, ce qui suggère que le rythme de croissance des distributions se situera dans la fourchette moyenne à un chiffre et que le taux de distribution diminuera.

L’activité des analystes favorise la hausse des cours des actions. Le sentiment est fixé à un niveau ferme et l’objectif du consensus est en hausse de 12 % par rapport à l’année dernière, y compris plusieurs mises à jour post-publication. Le consensus est en retard par rapport au marché, mais les nouvelles révisions suggèrent une hausse de 5 à 10 %.

La baisse du titre CHD a été de courte durée. Le cours de l’action est en hausse et est en passe d’atteindre un sommet de clôture sur 2 ans. Le prochain objectif de résistance significative est proche de 103,50 $, ce qui pourrait provoquer la prochaine baisse ciblable. Dans le cas contraire, un mouvement vers de nouveaux sommets indiquerait un sentiment haussier croissant et pourrait amener ce titre à un nouveau sommet historique d’ici le milieu de l’année.

Graphique boursier CHD

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