Walmart et Home Depot font preuve de résilience face au ralentissement des dépenses, mais les actions sont trop chères

Walmart et Home Depot font preuve de résilience face au ralentissement des dépenses, mais les actions sont trop chères

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  • Home Depot et Walmart ont dévoilé leurs résultats du quatrième trimestre 2023, le premier déclarant des ventes légèrement supérieures aux attentes et le second dépassant les prévisions de revenus.
  • Le rapport sur les résultats du quatrième trimestre de Home Depot a montré une résilience face aux défis et des perspectives positives pour 2024.
  • Toutefois, la prudence est de mise car les deux sociétés sont confrontées à des corrections potentielles, selon l’analyse de la juste valeur d’InvestingPro.
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Les détaillants (NYSE 🙂 et (NYSE 🙂 ont dévoilé aujourd’hui leurs résultats du quatrième trimestre 2023 avant la cloche d’ouverture.

Home Depot a déclaré un chiffre d’affaires de 34,8 milliards de dollars au quatrième trimestre, soit une baisse de 2,9 % sur un an. InvestingPro avait prévu des ventes de 34,67 milliards de dollars au quatrième trimestre, et les ventes réelles ont légèrement dépassé les attentes.

Le rapport souligne une baisse de 3,5 % des ventes comparables, légèrement supérieure à la baisse de 4 % des ventes comparables aux États-Unis.

L’analyse des rapports sur les bénéfices de ces géants de la vente au détail fournit des informations cruciales pour évaluer les tendances de la demande des consommateurs.

Bénéfices de Home Depot

Source : InvestirPro

Pour le 4ème trimestre 2023, le bénéfice net annoncé s’élève à 2,8 milliards de dollars, tandis que le bénéfice par action s’élève à 2,82 dollars.

C’était au-dessus de l’estimation InvestingPro BPA de 2,77 $. Au cours de la même période l’an dernier, le BPA était de 3,3 $, contre un bénéfice de 3,4 milliards de dollars, soit une baisse de 14,5 %.

Comme le montre le rapport sur les résultats du quatrième trimestre, la tendance négative de la croissance des revenus de l’entreprise se poursuit. La baisse du bénéfice net a été négative au dernier trimestre, tombant sous la barre des 3 milliards de dollars pour la première fois après le premier trimestre 2021.

Revenus HD

Source : InvestirPro

Suite aux résultats du quatrième trimestre, les ventes pour l’exercice 2023 ont diminué de 3 % en glissement annuel, à 152,7 milliards de dollars. Le bénéfice net annuel a été enregistré à 15,1 milliards de dollars et à 15,11 dollars par action, en baisse de 9,5 % par rapport à l’année dernière.

Même si l’entreprise a connu une baisse de ses résultats au quatrième trimestre, elle a fait preuve d’une résilience significative au cours d’une année difficile pour le commerce de détail, avec des chiffres supérieurs aux attentes.

Home Depot cherche à gagner des parts de marché

Le PDG de Home Depot, Ted Decker, a déclaré que l’entreprise avait dépensé modérément en 2023 après une période de croissance de 3 ans.

Decker a poursuivi sa déclaration en affirmant qu’ils restaient fidèles à leurs investissements stratégiques en 2023 et se sont montrés optimistes quant à l’augmentation de leur part de marché dans le secteur.

La société a également annoncé dans son rapport sur les résultats que le dividende trimestriel de 2,25 dollars par action avait été augmenté de 7,7% et que le dividende annuel serait de 9 dollars.

Dans ses prévisions pour 2024, Home Depot a indiqué qu’il visait à augmenter ses ventes totales d’environ 2,3 milliards de dollars.

Cela montre que l’entreprise s’attend à une croissance modérée d’environ 1 %. L’entreprise s’attend à une baisse de ses ventes comparables de 1 % en 2024.

Les prévisions de l’entreprise pour 2024 étaient inférieures aux prévisions des analystes, qui prévoient actuellement une croissance annuelle des ventes inférieure à 1,6 %.

Conseils de pro HD

Source : InvestirPro

Home Depot : résumé des conseils de pro

Avec le résumé ProTpis sur la plateforme InvestingPro, nous pouvons avoir rapidement un aperçu de l’entreprise.

Le détaillant, qui verse des dividendes depuis 37 ans, a augmenté ses versements de dividendes pendant 14 années consécutives, que l’entreprise a décidé d’augmenter cette année.

La rentabilité continue de la société, bien que dans une tendance à la baisse, ainsi que la solide performance et la faible volatilité de l’action HD malgré des conditions difficiles sont considérées comme des atouts.

Le ratio P/E élevé de la société, de 252x, est bien supérieur à la moyenne des pairs, signalant une possible correction.

Benchmarks HD par les pairs

Source : InvestirPro

En revanche, le niveau d’endettement moyen de l’entreprise peut être interprété comme un signal d’alarme pour l’entreprise dans une période de taux d’intérêt élevés.

Néanmoins, le ratio dette nette/capitalisation de Home Depot reste à 11,5 %, ce qui est faible par rapport au ratio dette nette/capitalisation moyenne de 28,9 % pour les sociétés comparables.

À la lumière de ces informations, l’analyse de la juste valeur d’InvestingPro basée sur 14 modèles financiers suggère que HD pourrait connaître une correction allant jusqu’à 315 $.

Ainsi, le cours de l’action pourrait enregistrer une correction supérieure à 10% au cours de l’année.

Juste valeur HD

Source : InvestirPro

Walmart dépasse les attentes

Walmart a augmenté son chiffre d’affaires de 5,7 % à 173,4 milliards de dollars au quatrième trimestre 2023. Le rapport sur les bénéfices a été mené par le bénéfice d’exploitation, qui a bondi de 30,4 % à 1,7 milliard de dollars, tandis que le bénéfice d’exploitation ajusté a augmenté de 13,4 %.

Le bénéfice par action de la société a également dépassé les attentes, à 1,8 dollar. Les attentes d’InvestingPro étaient que Walmart annonce un chiffre d’affaires de 169,3 milliards de dollars et un EBIT de 1,65 $ au cours du dernier trimestre.

Gains Walmart

Source : InvestirPro

Walmart a également montré qu’il avait géré avec succès ses activités de vente au détail numérique, avec des ventes en ligne augmentant de 23 % au dernier trimestre, dépassant les 100 milliards de dollars.

Conseils de pro Walmart

Source : InvestirPro

Les prévisions de Walmart pour les trimestres à venir étaient l’une des sections les plus attendues par les acteurs du marché.

Si l’entreprise a adopté une approche optimiste pour les périodes à venir, elle a également pris soin d’agir avec prudence.

En annonçant avoir augmenté son dividende annuel de 9 %, Walmart a augmenté son versement de dividende par action à 0,83 $.

Cela peut être considéré comme le signe que la santé financière de l’entreprise reste solide.

Benchmarks par les pairs WMT

Source : InvestirPro

Walmart : résumé des conseils de pro

Si la société continue de rassurer les investisseurs avec le versement régulier de dividendes, le fait qu’elle continue d’afficher un ratio P/E avantageux par rapport à la croissance des bénéfices à court terme est un facteur positif.

La rentabilité restant solide, la faible volatilité du titre est un autre élément qui rassure les investisseurs.

Benchmarks par les pairs WMT

Source : InvestirPro

Deux éléments d’avertissement pour la société sont qu’elle évolue à un niveau d’endettement moyen et que les engagements à court terme restent supérieurs aux actifs liquides. De plus, Walmart se situe en dessous de la moyenne de ses pairs avec un ratio P/E de 5,5X.

D’un autre côté, le WMT évolue techniquement dans la zone de surachat avec un niveau RSI élevé.

En outre, l’analyse de la juste valeur d’InvestingPro prédit que WMT évolue avec une prime de 13 % par rapport à son prix actuel de 170 $ selon 15 modèles financiers et estime que le cours de l’action pourrait connaître une correction à 152 $ au cours de l’année.

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