Nvidia Stock est-il déjà surchauffé ou vient-il de commencer?

Nvidia Stock est-il déjà surchauffé ou vient-il de commencer?

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Nvidia (NASDAQ :NVDA) a connu une croissance incroyable à la suite de son rapport sur les résultats du 24 mai, l’action Nvidia ayant bondi d’environ 30 % en une semaine environ.

Cependant, avant cette annonce, Nvidia est resté sur une larme. Depuis le début de l’année, il s’agit d’un titre qui a bondi d’environ 175 %, triplant presque en peu de temps.

Ce qui est vraiment incroyable dans ce mouvement, c’est la taille de Nvidia. Après avoir franchi la barre des 1 000 milliards de dollars, ces mouvements ne sont pas vraiment censés se produire pour les plus grandes entreprises. Le mieux que la plupart des investisseurs puissent espérer avec de telles actions est une hausse constante.

Cependant, l’incroyable poussée de Nvidia incite de nombreux investisseurs à s’arrêter et à réfléchir. Pour ceux qui ont apprécié les gains fournis par ce fabricant de puces, le moment est peut-être venu de rester prudent et d’envisager une certaine gestion des risques en prenant un peu de crème sur le dessus.

Voici pourquoi je pense que le moment est peut-être venu pour les investisseurs d’envisager de réduire leur exposition aux actions Nvidia.

Récemment sur Nvidia

Le rallye boursier de Nvidia a été remarquable, alimenté par la montée en puissance de modèles d’IA comme ChatGPT. Les investisseurs sont optimistes quant au fait que les cartes graphiques de Nvidia joueront un rôle crucial dans la prochaine révolution technologique.

Nvidia se positionne comme un choix d’investissement de premier ordre pour ceux qui cherchent à s’exposer à la croissance rapide de l’intelligence artificielle. Avec des secteurs comme l’éducation, la santé, la logistique et la finance perturbés par l’IA, il existe une forte demande de puces, faisant de Nvidia une opportunité prometteuse pour les investisseurs.

Malgré l’avenir prometteur, le défi actuel pour Nvidia réside dans le stade précoce de la transformation de l’IA.

Il faudra du temps avant que l’entreprise ne constate une augmentation significative de ses ventes et de ses bénéfices. En attendant, Nvidia doit faire face au ralentissement de la demande de jeux et de centres de données, qui sont ses principales sources de revenus.

Rapport d’orientation

Les analystes s’attendaient à ce que Nvidia annonce un bénéfice par action de 0,92 $ sur un chiffre d’affaires de 6,5 milliards de dollars pour le premier trimestre 2023. Ces chiffres reflètent une baisse de 32 % des bénéfices et une baisse de 21 % des revenus par rapport au même trimestre de l’année dernière.

Récemment, NVIDIA annoncé Q1 2023 revenus de 7,19 milliards de dollars, soit une baisse de 13 % d’une année sur l’autre, mais une augmentation de 19 % par rapport au trimestre précédent. Le bénéfice par action GAAP était de 0,82 $, en hausse de 28 % d’une année sur l’autre et de 44 % d’un trimestre à l’autre.

Le bénéfice par action non conforme aux PCGR était de 1,09 $, en baisse de 20 % d’une année sur l’autre, mais en hausse de 24 % d’un trimestre à l’autre.

Les investisseurs reconnaissent la phase difficile qui s’annonce pour l’entreprise, mais restent optimistes quant aux performances futures. Par conséquent, l’accent sera principalement mis sur les orientations fournies par les dirigeants de l’entreprise pour les trimestres à venir et au-delà.

Si la direction réaffirme ou améliore les perspectives de croissance agressive des bénéfices dans les mois à venir, cela pourrait éclipser tous les autres facteurs, selon les estimations des analystes.

Les investisseurs sont inquiets

Les actions Nvidia sont confrontées à des problèmes de valorisation, se négociant à un multiple élevé d’environ 35 fois les ventes et 84 fois les bénéfices à terme, soulevant des questions sur sa durabilité malgré des perspectives de croissance prometteuses.

Alors que les principales entreprises technologiques intègrent l’IA générative dans leurs services, le ddemande pour les puces de Nvidia, en particulier l’A100, est en plein essor. Microsoft utilise à lui seul des dizaines de milliers de ces puces, chacune au prix d’environ 10 000 $, pour alimenter des innovations comme ChatGPT.

L’action de Nvidia est vulnérable car les attentes élevées de croissance exponentielle des bénéfices ont déjà été prises en compte, laissant peu de place à l’erreur. La société devrait dépasser les attentes déjà élevées pour que le titre poursuive sa trajectoire ascendante.

Est-il maintenant temps de faire le plein d’actions NVDA ?

La dépendance vis-à-vis de Nvidia est si répandue que les entreprises Big Tech ont travaillé au développement de leurs propres puces concurrentes, de la même manière que Pomme (NASDAQ :AAPL) a passé des années à développer ses propres puces afin d’éviter de devoir compter sur – et de payer – d’autres entreprises pour équiper ses appareils.

Google a construit ses propres «unités de traitement de tenseur» pendant plusieurs années, et Microsoft et Amazon ont également des programmes pour concevoir les leurs.

Ces alternatives ne suffiront pas aux plus grandes entreprises, Nvdia restera dominante. J’aime ce titre à long terme, mais je pense aussi qu’il est temps de s’éloigner de la table.

Pour ceux qui sont gros, jouez avec l’argent de la maison. Mais je ne sais pas si le moment est venu d’ajouter plus de risque à un nom comme celui-ci jusqu’à ce que le marché se stabilise et offre un point d’entrée plus attrayant.

À la date de publication, Chris MacDonald occupe un poste au sein de l’AAPL. Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l’auteur, sous réserve des directives de publication InvestorPlace.com.

L’amour de Chris MacDonald pour l’investissement l’a amené à poursuivre un MBA en finance et à assumer un certain nombre de rôles de gestion dans le domaine de la finance d’entreprise et du capital-risque au cours des 15 dernières années. Son expérience en tant qu’analyste financier dans le passé, associée à sa ferveur pour trouver des opportunités de croissance sous-évaluées, contribuent à sa perspective d’investissement conservatrice à long terme.

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