Les teneurs de marché parient gros sur la hausse des prix du Bitcoin : expert

Les teneurs de marché parient gros sur la hausse des prix du Bitcoin : expert

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Dans une série d’observations perspicaces, Adam Cochran, expert renommé dans le domaine des cryptomonnaies et fondateur de Cinneamhain Ventures, a récemment partagé son analyse sur la relation entre les mouvements des prix du Bitcoin et les enchères du Trésor américain. Cochran commentairesdiffusés principalement viaX (anciennement Twitter), offrent une perspective unique sur une tendance émergente du marché, notamment en ce qui concerne les instruments financiers traditionnels.

Le prix du Bitcoin augmente après chaque vente aux enchères du Trésor

Cochran note une tendance distincte : « Certains grands teneurs de marché semblent vraiment se soucier des taux réels par rapport au Bitcoin (je suppose en prévision des acheteurs d’ETF ?). Chaque fois que vous obtenez une bonne vente aux enchères sur des bons du Trésor américain, vous disposez d’environ 5 minutes avant que BTC ne prenne une longueur d’avance. Cette observation suggère une corrélation entre les résultats des enchères de bons du Trésor américains et les mouvements ultérieurs des prix du Bitcoin.

L’essence de la théorie de Cochran tourne autour du concept de taux d’intérêt réels et de leur relation inverse avec Bitcoin. Les taux réels font référence aux taux d’intérêt ajustés à l’inflation. Dans la finance traditionnelle, ces taux influencent considérablement les décisions d’investissement dans diverses classes d’actifs.

Cochran postule qu’une vente aux enchères réussie du Trésor américain, qui indique généralement des rendements plus faibles (et donc des taux réels plus faibles), est rapidement suivie d’une flambée des prix du Bitcoin. Cette tendance, selon Cochran, indique qu’un teneur de marché parie sur des fonds importants alloués au Bitcoin comme couverture contre les taux réels.

Cette relation devient particulièrement importante à la lumière des discussions autour des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin. Selon les experts de Bloomberg, il y a 90 % de chances qu’un ETF Bitcoin au comptant reçoive l’approbation d’ici la fin de l’année.

L’une des raisons en est que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a communiqué activement avec des candidats tels que BlackRock et Fidelity ces dernières semaines, à la suite de quoi des modifications ont été soumises à la demande. Le sérieux croissant de ces conversations semble avoir amplifié la corrélation, comme le note Cochran : « Quelqu’un fait le pari que d’importants fonds seront alloués au Bitcoin pour contrer les taux réels qui seraient énormes. »

En outre, Cochran souligne l’impact des mouvements de prix du Bitcoin sur le marché financier au sens large : « L’élan du BTC lors de toute reprise est assez clair, il absorbera beaucoup d’élan des autres parties du marché, car ses catalyseurs actuels sont juste en marche. une autre échelle.

Backtest pour la théorie toujours en attente

En réponse à une question sur le backtesting de cette théorie, Cochran a admis le manque de données à long terme mais a souligné le caractère récent de cette tendance : « Hrm, quelqu’un a probablement ces données ? Je viens de surveiller manuellement, et la corrélation n’a été que de quelques semaines à quelques mois, depuis que la conversation sur l’ETF est devenue sérieuse, donc un backtest de longue date ne tiendrait pas.

Cette reconnaissance indique le stade naissant de cette corrélation observée. Néanmoins, les idées de Cochran offrent un récit convaincant reliant les marchés financiers traditionnels au Bitcoin. À mesure que le débat autour des ETF Bitcoin prend de l’ampleur, ces observations pourraient devenir de plus en plus pertinentes, offrant des informations précieuses aux investisseurs.

Au moment de mettre sous presse, Bitcoin s’échangeait à 35 278 $.

Prix ​​​​du Bitcoin
Le fanion haussier BTC est toujours en jeu, graphique sur 1 jour | Source : BTCUSD sur TradingView.com

Image en vedette de Shutterstock, graphique de TradingView.com



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