Les ETF d’actions et les fonds conventionnels subissent des rachats nets pour la semaine des flux de fonds

Les ETF d’actions et les fonds conventionnels subissent des rachats nets pour la semaine des flux de fonds

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Les investisseurs ont été vendeurs nets d’actifs de fonds (y compris ceux des fonds conventionnels et des ETF) pour la deuxième semaine sur trois, rachetant un montant net de 15,7 milliards de dollars pour la semaine de flux de fonds LSEG Lipper terminée le mercredi 7 février 2024.

Les investisseurs du fonds ont été acheteurs nets de fonds à revenu fixe (+2,9 milliards de dollars) et de fonds alternatifs (+291 millions de dollars) tout en étant vendeurs nets de fonds à actifs mixtes (-136 millions de dollars), de fonds de matières premières (-457 millions de dollars), de fonds du marché monétaire ( -955 millions de dollars) et des fonds d’actions (-17,3 milliards de dollars) pour la semaine.

Récapitulatif du marché

Bien que les responsables de la Réserve fédérale aient mis un terme à la réduction des taux d’intérêt en mars, les indices américains ont atteint de nouveaux records au cours de la semaine des flux de fonds de Lipper, alors que des bénéfices meilleurs que prévu au quatrième trimestre et un rapport explosif sur l’emploi non agricole étaient la principale préoccupation des investisseurs en raison d’un ralentissement économique. L’atterrissage ou non de l’économie américaine est devenu plus probable.

Du côté des actions nationales de l’équation, l’indice (+3,91 %) a affiché le rendement le plus fort des indices américains généraux souvent suivis, suivi par l’indice (+3,08 %) et l’indice (+1,38 %). Le (+0,15%) a enregistré les plus faibles gains du groupe. À l’étranger, le (+1,28 %) s’est hissé en tête du classement des indices internationaux généraux souvent suivis, suivi par le (-0,83 %) et l’indice Total Return (-0,86 %). Pendant ce temps, le (-1,66%) a enregistré les pertes les plus importantes du sous-groupe pour la semaine des flux.

L’indice Morningstar LSTA US Leveraged Loan (+0,13 %) a surperformé l’indice Bloomberg Municipal Bond (-0,15 %) et l’indice Bloomberg US Aggregate Bond (-0,85 %) pour la semaine des flux de fonds.

Au cours de la semaine, les rendements du Trésor ont augmenté à l’extrémité moyenne à longue de la courbe, les rendements à cinq et sept ans connaissant les plus fortes hausses, augmentant respectivement de 15 points de base (pb) et 14 pb, à 4,06 % et 4,09%. Le montant a augmenté de 10 points de base sur la semaine, s’établissant à 4,09 %. Le a connu la seule baisse, chutant de six points de base à 5,47 %. La courbe des rendements des bons du Trésor américain est restée inversée, l’écart de rendement des bons du Trésor à deux et dix ans (-32 points de base) s’étant élargi de quatre points de base au cours de la semaine.

Jeudi 1er février, les actions américaines ont enregistré leur pire baisse sur deux jours depuis octobre alors que les investisseurs attendaient après la cloche les résultats du quatrième trimestre de trois sociétés technologiques à grande capitalisation. Le Dow Jones a clôturé la journée à un niveau record malgré les nouvelles inquiétudes des banques régionales après que la New York Community Bancorp (NYSE 🙂 a souligné les difficultés de l’immobilier commercial et après que le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu’une baisse des taux d’intérêt en mars n’était « pas le cas le plus probable ou le plus probable ». scénario de base » à la suite de la réunion de définition des politiques du FOMC mercredi. Les nouvelles inscriptions au chômage ont atteint un sommet de près de trois mois à 224 000 pour la semaine précédente, signalant peut-être un ralentissement du marché du travail américain ; cependant, plusieurs analystes ont attribué ces nouvelles affirmations à l’embauche saisonnière pour les vacances. Le rendement du Trésor à 10 ans a baissé de 12 points de base sur la journée pour clôturer à 3,87 %.

L’indice et le S&P 500 ont enregistré leur neuvième et septième clôture record pour 2024 le vendredi 2 février, après des résultats technologiques au quatrième trimestre plus forts que prévu et le Bureau of Labor Statistics a rapporté que l’économie américaine a créé un énorme 353 000 nouveaux emplois en janvier, facilement. dépassant les attentes des analystes de 185 000, signalant aux investisseurs que la probabilité d’une baisse des taux en mars est très improbable. Alors que le taux de chômage est resté inchangé à 3,7 %, les salaires horaires ont augmenté de 0,6 % en janvier, soit la plus forte hausse en un peu moins de deux ans. Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 16 points de base pour terminer la journée à 4,03 %.

Le Dow Jones a clôturé en baisse de 270 points le lundi 5 février, après que le président de la Fed, Powell, a réitéré ce week-end qu’il n’y avait pas d’urgence à réduire les taux. À l’appui de cette affirmation, l’Institute of Supply Management a déclaré que son indice des services avait grimpé à 53,3 % en janvier, contre un plus bas de sept mois de 50,5 % le mois précédent. Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 14 points de base pour terminer la journée à 4,17 %.

Les actions américaines ont terminé en légère hausse mardi 6 février, alors que les investisseurs ont réévalué leurs attentes en matière de baisse des taux d’intérêt et que les actions chinoises ont reçu un coup de pouce après que les autorités et les régulateurs financiers ont signalé leur détermination à soutenir les marchés en difficulté. Le rendement du Trésor à 10 ans a baissé de huit points de base sur la journée à 4,09 %.

Le Dow Jones et le S&P 500 ont tous deux enregistré des records de clôture le mercredi 7 février, après que les investisseurs ont recentré leur attention sur la saison des résultats des entreprises du quatrième trimestre, Uber Technologies (NYSE 🙂 et CVS Health Corp (NYSE 🙂 dépassant tous deux les attentes en matière de bénéfices. Bien que les inquiétudes concernant les banques régionales soient restées présentes après que la secrétaire au Trésor américaine, Janet Yellen, ait déclaré la veille qu’elle s’inquiétait de l’exposition immobilière des petites banques. Le Trésor à 10 ans est resté inchangé pour clôturer la semaine des flux de fonds à 4,09 %.

Fonds d’actions négociés en bourse

Les ETF d’actions ont connu des sorties nettes pour la première semaine sur trois, restituant 11,6 milliards de dollars pour la semaine de flux de fonds la plus récente (leurs sorties nettes les plus importantes depuis le 28 juin 2023). Les participants autorisés (AP) ont été des vendeurs nets d’ETF d’actions nationales (-13,1 milliards de dollars), restituant également de l’argent pour la première semaine sur trois, tandis que les ETF d’actions non nationales ont enregistré des entrées nettes pour la septième semaine consécutive, encaissant 1,5 milliard de dollars cette dernière. semaine.

Les ETF à grande capitalisation (-9,2 milliards de dollars) ont subi les sorties nettes les plus importantes parmi les macro-groupes d’ETF d’actions au cours de la semaine des flux de fonds, surpassés par les ETF d’actions sectoriels (-2,6 milliards de dollars) et les ETF à petite capitalisation (-1,9 milliards de dollars). Pendant ce temps, les ETF d’actions des marchés émergents (+ 687 millions de dollars) ont enregistré les entrées nettes les plus importantes, suivis par les ETF de revenus d’actions (+ 466 millions de dollars) et les ETF des marchés internationaux développés (+ 450 millions de dollars) des macro-groupes.

Fonds alternatifs négociés en bourse, fonds de matières premières et fonds à actifs mixtes

Parmi les autres macro-classifications basées sur des actions, les ETF alternatifs (+268 millions de dollars) et les ETF à actifs mixtes (+35 millions de dollars) ont enregistré des entrées nettes, tandis que la macro-classification des ETF sur matières premières (-477 millions de dollars) a subi le seul rachat net pour la période. semaine.

FNB iShares Core S&P 500 (NYSE 🙂 (IVV+1,7 milliard de dollars) et FNB Jpmorgan Global Select Equity (NASDAQ 🙂 (JGLO, +940 millions de dollars) a attiré les plus gros montants d’argent frais net de tous les ETF d’actions individuelles et basés sur des actions. À l’autre extrémité du spectre, Fiducie ETF SPDR S&P 500 (ASX 🙂 (ESPIONNER-11,0 milliards de dollars) ont connu les rachats nets individuels les plus importants et FNB iShares Russell 2000 (NYSE 🙂 (IWM-2,7 milliards de dollars) a subi les deuxièmes rachats nets les plus importants de la semaine.

Fonds à revenu fixe négociés en bourse

Pour la septième semaine consécutive, les ETF à revenu fixe imposables ont enregistré des entrées nettes, bien qu’ils n’aient rapporté que 368 millions de dollars cette semaine. Les AP étaient des acheteurs nets d’ETF à revenu fixe du gouvernement et du Trésor (+993 millions de dollars), d’ETF à court/intermédiaire de qualité investissement (+753 millions de dollars) et d’ETF à haut rendement (+401 millions de dollars), tout en étant des racheteurs nets d’ETF à court/intermédiaire d’État et ETF de trésorerie (-2,2 milliards de dollars) et ETF de dette des marchés émergents (-120 millions de dollars).

iShares Core US Aggregate Bond ETF (NYSE 🙂 (AGG, +722 millions de dollars), iShares 20+ Year Treasury Bond (NASDAQ 🙂 ETF (TLT+677 millions de dollars), et iShares Bitcoin Trust (NASDAQ 🙂 (ça ira, + 571 millions de dollars) ont attiré les plus gros montants d’argent frais net de tous les FNB à revenu fixe imposables pour les particuliers. Entre-temps, FNB SPDR® Bloomberg sur les bons du Trésor de 1 à 3 mois (NYSE 🙂 (ÉTAIT-1,9 milliards de dollars) et FNB iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (NYSE 🙂 (LQD-835 millions de dollars) a restitué les rachats nets individuels les plus importants de la semaine.

Les ETF d’obligations municipales ont connu des sorties nettes pour la deuxième semaine sur trois, restituant 423 millions de dollars cette semaine. JPMorgan Municipal (NYSE 🙂 (JMUB+ 28 millions de dollars) a connu la plus grande collecte d’argent frais net des ETF d’obligations municipales, tandis que FNB iShares National Muni Bond (NYSE 🙂 (condensé-281 millions de dollars) ont connu les rachats nets les plus importants du sous-groupe.

Fonds d’actions conventionnels

Les investisseurs en fonds conventionnels (ex-ETF) ont été vendeurs nets de fonds d’actions pour la cent quatrième semaine consécutive, avec un rachat de 5,8 milliards de dollars, le macro-groupe affichant un rendement de marché de 1,48 % pour la semaine des flux de fonds. Les fonds d’actions nationales, qui ont subi des rachats nets d’un peu plus de 5,3 milliards de dollars, ont connu leur cent-cinquième semaine consécutive de sorties nettes tout en affichant une hausse du marché de 1,64 % en moyenne pour la semaine des flux de fonds. Les fonds d’actions étrangères, affichant un gain de marché hebdomadaire de 1,09% en moyenne, ont observé leur quarante-huitième semaine consécutive de sorties nettes, restituant un peu plus de 408 millions de dollars cette semaine.

Du côté des actions nationales, les investisseurs en fonds ont été des racheteurs nets de fonds à grande capitalisation (-1,6 milliard de dollars), de fonds multi-capitalisations (-1,4 milliard de dollars) et de fonds de moyenne capitalisation (-886 millions de dollars). Les investisseurs du côté des actions non nationales ont été des vendeurs nets de fonds d’actions des marchés émergents (-178 millions de dollars), de fonds de marchés développés mondiaux (-141 millions de dollars) et de fonds d’actions du secteur mondial (-74 millions de dollars) pour la semaine.

Fonds alternatifs conventionnels, fonds de matières premières et fonds mixtes

Les macro-classifications de fonds alternatifs conventionnels (+24 millions de dollars) et de matières premières (+2 millions de dollars) ont été les attracteurs de collecte nette des autres macro-classifications basées sur les actions, tandis que les fonds mixtes (-171 millions de dollars, hors fonds de fonds) le macro-groupe a connu des rachats nets sur la semaine.

Fonds à revenu fixe conventionnels

Les fonds obligataires imposables (ex-ETF) ont enregistré des entrées nettes pour la sixième semaine consécutive, engrangeant 2,7 milliards de dollars la semaine dernière, tout en affichant une baisse du marché de 0,43 % en moyenne pour la semaine des flux de fonds. Le macrogroupe des fonds de dette de qualité investissement à court et intermédiaire a connu les entrées nettes les plus importantes de la semaine – avec 2,1 milliards de dollars – suivi par les fonds à revenu fixe imposables nationaux généraux (+ 258 millions de dollars) et les fonds d’obligations alternatives (+ 230 millions de dollars). Les fonds de revenu mondiaux (-105 millions de dollars) ont subi les rachats nets les plus importants, surclassés par les fonds de dette des marchés émergents (-97 millions de dollars) et les fonds gouvernementaux et du Trésor à court/intermédiaire (+8 millions de dollars).

Le groupe de fonds d’obligations municipales a enregistré une perte de marché de 0,21 % en moyenne au cours de la semaine des flux de fonds (leur quatrième baisse hebdomadaire du marché sur cinq), mais a enregistré des entrées nettes pour la sixième semaine consécutive, engrangeant 322 millions de dollars cette semaine. Les catégories de fonds de dette municipale à haut rendement (+ 335 millions de dollars) et de fonds de dette municipale intermédiaire (+ 75 millions de dollars) ont enregistré les entrées nettes les plus importantes du groupe. La classification des fonds de dette municipale générale et assurée a connu les sorties nettes les plus importantes du groupe, restituant 93 millions de dollars, améliorée par les fonds de dette municipale à court terme (-60 millions de dollars).

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