Les 4 plus grandes banques américaines réussissent les tests de résistance : il est temps d’acheter ?

Les 4 plus grandes banques américaines réussissent les tests de résistance : il est temps d’acheter ?

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  • Le secteur financier a rebondi après avoir fait face à des turbulences en mars
  • Et les grandes banques américaines ont passé haut la main leurs stress tests
  • Cela signifie-t-il que c’est le bon moment pour acheter les actions de ces banques maintenant ?
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Les investisseurs étaient naturellement nerveux avant l’un des tests de résistance les plus controversés de ces dernières années, alors que la volatilité du secteur s’est intensifiée depuis l’effondrement de la Silicon Valley et de Signature Bank en mars.

Cependant, les 23 plus grandes banques américaines ont passé avec succès les tests de résistance annuels de la Réserve fédérale, restant au-dessus des exigences de capital pendant une hypothétique récession mondiale, malgré des projections indiquant une perte de plus de 500 milliards de dollars.

Cette réussite met en évidence la résilience des grandes banques, démontrant leur capacité à continuer à prêter aux ménages et aux entreprises même pendant une hypothétique récession. Essentiellement, le niveau actuel de capitalisation des banques américaines les positionne favorablement dans le scénario du pire envisagé par la Fed.

Le scénario hypothétique de la Fed pour les tests de résistance de cette année incluait une nouvelle composante appelée « impact préliminaire sur le marché ». Il s’est avéré moins sévère que le scénario de référence défavorable, mais toujours soumis à des pressions inflationnistes accrues en raison des attentes du public, comme l’a rapporté l’EFE.

Cette composante supplémentaire n’a été appliquée qu’aux banques répertoriées comme des institutions « globalement systématiquement importantes » (G-SIB), qui comprennent Wells Fargo & Company (NYSE :), Bank of America Corp (NYSE 🙂 et Morgan Stanley (NYSE :).

Le résultat positif des tests de résistance a eu un impact significatif sur le marché boursier, entraînant des gains sectoriels à Wall Street. En effet, le a augmenté de 5% en juin, marquant sa première clôture mensuelle positive depuis janvier dernier.

Graphique de l'indice bancaire KBW

Source : Investing.com

Les investisseurs avaient anticipé que les grandes banques américaines amélioreraient leurs politiques de rémunération des actionnaires suite aux résultats positifs des tests de résistance. Selon les réglementations de la Réserve fédérale, les banques sont tenues d’attendre deux jours après la publication des résultats du test de résistance avant de faire toute annonce connexe.

Comme prévu, vendredi dernier, après la fermeture du marché, JPMorgan (NYSE :), Wells Fargo, Goldman Sachs (NYSE :), Morgan Stanley et Citigroup (NYSE 🙂 ont annoncé une augmentation de leurs dividendes pour le troisième trimestre.

Alors, ces actions valent-elles la peine d’être achetées aux niveaux actuels ?

En utilisant InvestingPro, nous analyserons les 4 plus grandes banques américaines par actifs, selon les données de la Fed : JPMorgan, Bank of America, Citigroup et Wells Fargo.

1. JP Morgan

Basée à New York, JPMorgan est la plus grande banque des États-Unis. Selon InvestingPro, il a une juste valeur de 138,07 $, son risque est faible et sa santé financière est bonne.

Juste valeur de JP Morgan

Juste valeur de JP Morgan

Source : InvestirPro

Forte d’un palmarès impressionnant, la banque n’a cessé d’augmenter son dividende pendant 12 années consécutives, offrant aux actionnaires un rendement élevé des capitaux propres. De plus, les analystes du secteur ont exprimé leur confiance dans la rentabilité de la banque pour l’année en cours, soutenue par sa solide performance au cours de la dernière décennie.

Cependant, InvestingPro met en évidence certains facteurs à surveiller, notamment les opérations avec un ratio cours/bénéfices (P/E) élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme et de faibles marges bénéficiaires brutes.

L’anticipation se construit pour le prochain appel aux résultats du T2 2023 de JPMorgan prévu pour le 14 juillet. Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont relevé leurs attentes de bénéfice par action (EPS) pour ce trimestre de 14,1 %, prévoyant une augmentation de 3,29 $ à 3,75 $ par action.

Résultats à venir de JP Morgan

Résultats à venir de JP Morgan

Source : InvestirPro

2. Banque d’Amérique

Bank of America, telle qu’évaluée par InvestingPro, aurait une juste valeur de 31,68 $. L’évaluation suggère que la banque présente un faible niveau de risque et que sa santé financière reste satisfaisante.

Juste valeur

Juste valeur

Source : InvestirPro

La force notable de Bank of America, comme le souligne InvestingPro, est son augmentation constante des dividendes pendant neuf années consécutives. Cependant, certains facteurs méritent qu’on s’y attarde. De faibles marges bénéficiaires brutes, une augmentation d’une année sur l’autre de la dette totale et des révisions à la baisse des prévisions de bénéfices par cinq analystes font partie des domaines à surveiller.

Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont révisé leurs attentes en matière de bénéfice par action (EPS) pour ce trimestre, avec un ajustement à la baisse de -16,8 %, passant de 1,02 $ par action à 0,85 $ par action. La société devrait annoncer ses résultats du deuxième trimestre 2023 le 18 juillet.

Résultats à venir de Bank of America

Résultats à venir de Bank of America

Source : InvestirPro

3. Citigroup

InvestingPro rapporte que Citigroup détient une juste valeur de 58,59 $, présente un niveau de risque moyen et démontre une performance acceptable en termes de santé financière.

Juste valeur de Citigroup

Juste valeur de Citigroup

Source : InvestirPro

InvestingPro met en évidence certains atouts de Citigroup, notamment son faible multiple de bénéfices et un historique de paiements de dividendes constants sur 12 années consécutives.

Cependant, certains facteurs méritent notre attention, tels que la faiblesse des marges bénéficiaires brutes, la forte volatilité du cours des actions et les révisions à la baisse des prévisions de bénéfices par cinq analystes.

Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont révisé leurs attentes en matière de bénéfice par action (EPS) pour ce trimestre, avec une baisse de -15,3 %, passant de 1,79 $ à 1,51 $ par action. Citigroup devrait annoncer ses résultats du deuxième trimestre 2023 le 14 juillet.

Résultats à venir de Citigroup

Résultats à venir de Citigroup

Source : InvestirPro

4. Wells Fargo

Wells Fargo opère dans 35 pays et sert plus de 70 millions de clients. Selon InvestingPro, la juste valeur de la banque s’élève à 56,38 $, avec un niveau de risque moyen et une santé financière décente.

Juste valeur de Wells Fargo

Juste valeur de Wells Fargo

Source : InvestirPro

La banque a toujours maintenu le paiement des dividendes pendant 52 années consécutives impressionnantes.

Cependant, certains facteurs méritent notre attention, notamment les révisions à la baisse des prévisions de bénéfices par six analystes et la faiblesse des marges bénéficiaires brutes.

Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont ajusté leurs attentes de bénéfice par action (EPS) ce trimestre, avec une baisse de -11,4 %, passant de 1,32 $ à 1,17 $ par action. Wells Fargo devrait annoncer ses résultats du deuxième trimestre 2023 le 14 juillet.

Résultats à venir de Wells Fargo

Résultats à venir de Wells Fargo

Source : InvestirPro

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Clause de non-responsabilité: Cet article a été rédigé à des fins d’information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un conseil, un conseil ou une recommandation d’investir et n’est pas destiné à encourager l’achat d’actifs de quelque manière que ce soit.

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