1 action à acheter, 1 action à vendre cette semaine : Netflix, Goldman Sachs

1 action à acheter, 1 action à vendre cette semaine : Netflix, Goldman Sachs

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  • Saison des résultats du deuxième trimestre, données sur les ventes au détail en bref.
  • Les actions Netflix sont un achat avec une croissance optimiste des abonnés sur le pont.
  • Goldman Sachs sous-performera dans un contexte de faibles bénéfices et de perspectives moroses.

Les actions de Wall Street ont terminé pour la plupart en baisse vendredi, les investisseurs continuant d’évaluer les perspectives de l’économie, de l’inflation, des taux d’intérêt et des bénéfices des entreprises.

Malgré la performance pessimiste de vendredi, les trois principaux indices boursiers américains ont enregistré des gains hebdomadaires impressionnants alors que le refroidissement des données sur l’inflation a apaisé les craintes concernant la hausse des taux d’intérêt.

Pour la semaine, le blue-chip a augmenté de 2,3% pour marquer sa plus forte augmentation hebdomadaire depuis mars. Le et le , quant à eux, affichaient respectivement 2,4 % et 3,3 %.

S&P 500 contre Nasdaq contre Dow

S&P 500 contre Nasdaq contre Dow

La semaine à venir devrait être une autre semaine chargée alors que la saison des résultats du deuxième trimestre passe à la vitesse supérieure, avec des rapports attendus de plusieurs sociétés de premier plan, notamment Tesla (NASDAQ :), IBM (NYSE :), Bank of America (NYSE :), Morgan Stanley (NYSE :), American Express (NYSE :), Johnson & Johnson (NYSE :), American Airlines (NASDAQ :), United Airlines (NASDAQ 🙂 et Taiwan Semiconductor (NYSE :).

En plus des bénéfices, le plus important sur le calendrier économique sera mardi pour juin, les économistes estimant une augmentation globale de +0,5% après que les ventes ont augmenté de +0,3% au cours du mois précédent.

Calendrier économique

Pendant ce temps, les responsables de la Réserve fédérale seront dans une période de black-out avant la réunion politique de la banque centrale américaine prévue les 25 et 26 juillet.

Dimanche matin, les marchés financiers anticipaient 97 % de chances d’une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de ce mois-ci, selon Investing.com

Outil de surveillance des taux fédéraux

Outil de surveillance des taux fédéraux

Quelle que soit la direction que prend le marché, je mets en évidence ci-dessous un titre susceptible d’être en demande et un autre qui pourrait encore baisser.

Rappelez-vous cependant, mon calendrier est juste pour la semaine à venir, 17-21 juillet.

Actions à acheter : Netflix

Je pense que l’action de Netflix (NASDAQ 🙂 surperformera au cours de la semaine à venir, car le rapport sur les résultats du deuxième trimestre du géant du streaming surprendra à mon avis, grâce à l’amélioration des tendances de la demande des consommateurs et à des perspectives fondamentales favorables.

Netflix prévoit de publier ses résultats du deuxième trimestre après la cloche de clôture le mercredi 19 juillet à 16h00 HE. La négociation d’options sur Netflix implique une variation du cours de l’action d’environ 9 % après le rapport.

À mon avis, les chiffres de croissance des ventes et des abonnés de Netflix au deuxième trimestre dépasseront les estimations, car il bénéficie du lancement d’un niveau de service de base à moindre coût financé par la publicité et de l’intensification des efforts pour réprimer le partage illégal de mots de passe.

Gains NFLX

Wall Street voit la société basée à Los Gatos, en Californie, gagner 2,86 dollars par action, en baisse de 10,6% par rapport au BPA de 3,20 dollars il y a un an, dans un contexte d’augmentation des dépenses de contenu.

Cependant, les revenus devraient augmenter de 3,9% par an pour atteindre 8,28 milliards de dollars, car le géant du streaming bénéficie de son modèle commercial restructuré, y compris l’ajout d’un niveau d’abonnement financé par la publicité et une répression continue du partage de mot de passe.

Peut-être plus important encore, tous les yeux seront rivés sur le nombre d’abonnés de Netflix au deuxième trimestre, les analystes de Wall Street s’attendant à ce que le réseau de télévision Internet ajoute 1,8 million de nouveaux abonnés au cours du trimestre de juin.

Pour l’avenir, je pense que le pionnier de la vidéo en streaming fournira des conseils optimistes pour refléter l’amélioration des marges d’exploitation grâce à son service de vidéo en streaming financé par la publicité ainsi qu’aux initiatives en cours pour limiter le partage de compte et réduire les coûts.

Graphique quotidien NFLX

L’action NFLX a clôturé à un nouveau sommet de 2023 à 441,91 dollars vendredi, ce qui a valu à la société une valorisation d’environ 196 milliards de dollars.

Les actions du leader du streaming ont augmenté de 49,8 % depuis le début de l’année, triplant presque l’augmentation de 17,3 % du S&P 500 sur la même période.

Malgré de solides gains depuis le début de l’année, il convient de noter que l’action de Netflix semble toujours extrêmement sous-évaluée selon plusieurs modèles d’évaluation sur InvestingPro.

L’objectif de prix moyen de « juste valeur » pour NFLX s’élève à 533,99 $, soit une hausse potentielle de 20,8 % par rapport à la valeur marchande actuelle.

Actions à vendre : Goldman Sachs

Je pense que les actions de Goldman Sachs (NYSE 🙂 souffriront d’une semaine difficile à venir, car le dernier rapport sur les résultats de la centrale de Wall Street révélera probablement une forte baisse de la croissance des bénéfices et des revenus en raison de l’environnement économique difficile.

Les résultats financiers de Goldman pour le deuxième trimestre sont attendus avant la cloche d’ouverture du mercredi 19 juillet à 7 h 15 HE et devraient à nouveau être touchés par un ralentissement important à la fois de son unité clé de banque d’investissement et de ses activités de services de gestion de patrimoine, ainsi qu’une forte baisse des transactions.

Le trading d’options implique un swing d’environ 4% pour les actions GS après la chute de la mise à jour.

Soulignant plusieurs vents contraires auxquels Goldman Sachs est confronté dans le contexte actuel, une enquête InvestingPro sur les révisions des bénéfices des analystes indique un pessimisme croissant avant le rapport, 13 analystes sur 14 ayant réduit leurs estimations de BPA au cours des 90 derniers jours.

Revenus GS

Le consensus demande à Goldman Sachs de déclarer un bénéfice par action de 4,04 $, en baisse de 47,7 % par rapport au BPA de 7,73 $ de l’année précédente.

Les attentes en matière de revenus sont tout aussi préoccupantes, la croissance des ventes devant chuter de 9,5 % d’une année sur l’autre à 10,73 milliards de dollars dans un contexte de défis macroéconomiques persistants.

La société de services financiers devrait afficher une baisse des revenus de la banque d’investissement de 32% par rapport à il y a un an et une baisse des échanges de 17%, selon les estimations des analystes.

En tant que tel, je pense que le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, fera preuve de prudence quant aux prévisions de croissance des revenus pour les mois à venir, car la banque est aux prises avec l’impact négatif d’un effondrement des transactions mondiales, des activités de fusion et de la souscription d’introductions en bourse dans un contexte de taux d’intérêt plus élevés et persistants. l’incertitude économique.

Les revenus mondiaux des fusions et acquisitions pour le premier semestre 2023 ont chuté de 38% par rapport à la même période l’an dernier, selon les données de Refinitiv, ce qui représente le premier semestre le plus faible pour la conclusion d’accords depuis 2020, lorsque la crise de Covid a fait des ravages sur le économie mondiale.

Graphique journalier GS

L’action GS a clôturé la séance de vendredi à 326,19 dollars, ce qui a valu au géant de la banque d’investissement basé à New York une valorisation de 86,2 milliards de dollars.

Les actions ont connu des difficultés cette année, chutant de 5 % jusqu’à présent en 2023 pour sous-performer considérablement le marché dans son ensemble. En comparaison, le principal ETF du secteur financier – le Financial Select Sector SPDR® Fund (NYSE 🙂 – a gagné 0,2 % depuis le début de l’année.

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Solde d'été

Divulgation: Au moment où j’écris, je suis long sur le S&P 500, et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). je suis aussi long sur le Technologie Select Sector SPDR ETF (NYSE :). Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d’actions individuelles et d’ETF sur la base d’une évaluation continue des risques de l’environnement macroéconomique et des finances des entreprises. Les points de vue discutés dans cet article sont uniquement l’opinion de l’auteur et ne doivent pas être considérés comme des conseils d’investissement.

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